Dans un marché extrêmement volatil, les dual tracks, officiels ou officieux, sont de plus en plus fréquents. Ils permettent aux sponsors de préparer une sortie par la bourse, sans se priver de la sécurité d’une opération M&A.
Pourquoi choisir entre la bourse et le M&A quand on peut envisager les deux voies de sortie et les mettre en concurrence jusqu’au dernier moment ?
Le dual track, qui permet de garder ces options ouvertes jusqu’au terme du processus, consiste à préparer à la fois une introduction en bourse et une cession à un repreneur, qu’il s’agisse d’un industriel ou d’un fonds de private equity dans le cadre d’un nouveau LBO.
