Dans un environnement marqué par les incertitudes économiques et géopolitiques, le marché du private equity a traversé une période charnière en 2024. Face aux soubresauts des marchés financiers et à la volatilité des taux d’intérêt, les fonds d’investissement ont adapté leur approche tout en maintenant leur dynamique de levée de capitaux. L’essor des critères ESG et le renforcement du cadre réglementaire redessinent profondément les stratégies d’investissement. Quels impacts sur le marché ? Quelles réponses apporter aux nouveaux enjeux juridiques et structurels ? Avocats spécialisés et acteurs majeurs du secteur décryptent les mutations du secteur et esquissent les perspectives pour 2025.
- Les derniers chiffres du marché
- Quid de la typologie des investisseurs et des secteurs ?
- Des levées de fonds plus difficiles
- Vers une reconfiguration du marché
- « La classe d’actifs private equity continue incontestablement à attirer mais je me demande s’il n’y a pas, derrière ce constat général, une réalité plus contrastée d’une industrie qui se transforme. » Olivier Deren
- Impact de l’évolution des taux
- Les investisseurs américains dans l’expectative ?
- L’enjeu des valorisations
- « Les critères ESG ne sont plus des clauses de style : ils façonnent les pactes d’actionnaires, imposent des obligations de gouvernance et renforcent l’implication des salariés. » Caroline Basdevant-Soulié
- Ordonnance sur les FIA, loi attractivité, directive AIFM…
- L’impact croissant des critères ESG
- Les fonds de continuation plébiscités
- Y a-t-il des secteurs plus particulièrement concernés ?
- « On a clairement vu que la mise en place des fonds de continuation est une évolution et une tendance marquée du marché en 2024. » Marie Aubard
- Et une appétence pour des véhicules de co-investissement
- Le marché tricolore, nouveau terrain pour les assurances W&I
- Pourquoi cette évolution ?
- Allongement des délais de réalisation des deals
- Est-ce que cela se complique plus avec certains pays ?
- La plateformisation des métiers s’accélère
- Les perspectives 2025
Les participants (de gauche à droite) :
- Alexis Dupont, directeur général, France Invest
- Xavier de Prévoisin, président du directoire, MBO +
- Olivier Deren, associé, Paul Hastings
- Thomas Priolet, associé, DLA Piper
- Marie Aubard, associée, Willkie Farr & Gallagher
- Christophe Deldycke président du directoire, Turenne Groupe
- Caroline Basdevant-Soulié, associée, Oyat Avocats
Les derniers chiffres du marché
Alexis Dupont, directeur général, France Invest : Nous disposons des chiffres pour le premier semestre 2024, mais il sera nécessaire de confirmer ceux du second semestre en temps voulu. Les levées de fonds se stabilisent, atteignant 13,3 milliards d’euros sur le marché français, un niveau similaire...
