FUSIONS-ACQUISITIONS

Trois cabinets sur l’acquisition par Vestiaire Collective de Tradesy

Vestiaire Collective, spécialiste tricolore de la vente de vêtements et d’accessoires de luxe de seconde main, vient de racheter Tradesy, positionné sur le même segment aux Etats-Unis. Les deux entreprises, fondées en 2009, envisagent de fusionner leur communauté estimée à 23 millions de membres et leur catalogue produit de 5 millions d’articles cumulés. Leur chiffre d’affaires total pourrait atteindre un milliard de dollars. Vestiaire Collective, désormais valorisée à 1,45 milliard d’euros, est présente à Paris, New York, Hong Kong, Séoul, Singapour et Berlin. En 2021, la start-up avait réalisé une levée de fonds de 178 millions d’euros auprès de Soft Bank et de Generation Investment Management. Dechert a conseillé Vestiaire Collective avec Delphin Boucher, associée, Sophie Lafay, counsel, Mathilde Duchamp, Vianney Toulouse et Ernest Yan, en corporate ; Sabina Comis, associée, et Pierre-Emmanuel Floc’h, en droit fiscal ; Thibault Meiers, associé, en droit social. Gide a épaulé l’un des créanciers de Tradesy avec Louis Oudot de Dainville, associé, et Donald Davy, en corporate. Joffe & Associés a représenté les investisseurs historiques de Vestiaire Collective avec Thomas Saltiel, associé, Océane Christmann et Rudy Diamant, en corporate.

White et Archers sur la prise de participation majoritaire dans la Holding Tivoly

Peugeot Frères Industrie, holding française contrôlée par les héritiers de la famille Peugeot, a pris une participation majoritaire dans la Holding Tivoly, et fait l’acquisition d’actions dites « Tivoly SA », au prix de 42,05 euros par action. L’entreprise Tivoly est spécialisée sur le segment de la maintenance industrielle. Peugeot Frères Industrie, désormais actionnaire majoritaire de Tivoly SA avec 73,12 % des parts, déposera courant avril 2022 un projet d’offre publique d’achat (OPA) simplifiée visant le solde du capital de la société. White & Case a conseillé Peugeot Frères Industrie avec Franck De Vita, associé, Johanne Dubucq et Anne-Liz Salapian, en corporate M&A ; Thomas Le Vert, associé, Boris Kreiss, en marchés de capitaux ; Valérie Ménard, associée, Dany Luu, en droit social ; et Estelle Philippi, associée, en droit fiscal. Archers a conseillé Tivoly avec Mark Richardson, associé, et Alex Ebangué, en corporate.

Berrylaw et Oplus sur l’acquisition de Spockee

La société française Skeepers, détenue par le fonds américain Providence Strategic Growth, spécialiste de l’engagement clients, vient d’acquérir Spockee. Cette dernière, fondée à Montréal en 2018, fournit une technologie de création de vidéos interactives notamment pour le « live shopping ». Pour ce rachat, Skeepers qui propose des logiciels en mode SaaS, s’est adossée à Providence Strategic Growth. Déjà présente en France, en Espagne, en Italie, au Brésil et aux USA, l’entreprise envisage de poursuivre son développement à l’international. Berrylaw a conseillé Skeepers et Providence Strategic Growth avec Stéphanie Desprez, associée, Hugo Keller, en droit fiscal ; Delphine Bariani, associée, Alison Anaya, en corporate ; et Etienne Pujol, associé, Stéphanie Fauconnier, en droit social. Oplus a épaulé Spockee avec Baptiste de Fresse de Monval, associé, et Marie-Valentine Geronimi, en corporate.

Kramer et ADLR sur l’acquisition de Cafés Legal

Le groupe Hermione People & Brands, propriétaire d’enseignes diversifiées parmi lesquelles Galeries Lafayette, La Grande Récré et Go Sport, vient de racheter Cafés Legal, société pionnière en matière de distribution de café en France. L’entreprise tricolore, fondée en 1851, compte près de 160 marques de café d’origine ou cafés bio. Cette première acquisition pour Hermione People & Brands dans le secteur alimentaire s’inscrit dans une stratégie globale qui vise à accroître son réseau de distribution et sa croissance omnicanale. Kramer Levin a accompagné Hermione People & Brands avec Marco Plankensteiner et Alexandre Omaggio, associés, Maya Dabrowski, en corporate ; Clémentine de Guillebon, associée, Pauline Plancke, en droit du travail ; Jérôme Labrousse, associé, en fiscalité ; Mathilde Carle, counsel, en propriété intellectuelle ; Pauline Dessevre et Mathilde Vergnaud, sur les aspects contrôle des concentrations. ADLR & BMA est intervenu auprès de Cafés Legal avec Franck Lopez, associé, en corporate.

Quatre cabinets sur la prise de participation majoritaire d’Apax Partners dans CEME

Le fonds Apax Partners Development a annoncé la signature d’un protocole en vue d’acquérir une participation majoritaire au sein de CEME – détenue majoritairement par Azulis Capital depuis 2014 – aux côtés de Société Générale Capital Partenaires et de BNP Paribas Développement, investisseurs historiques, qui se réengagent dans cette opération. Créé en 1949 à Moulins, le groupe est spécialisé en travaux de génie électrique, climatique et en maintenance. Il intervient principalement sur des processus d’optimisation énergétique des bâtiments industriels, tertiaires et résidentiels. CEME compte 700 collaborateurs, pour un réseau de 22 agences et antennes en France. Avec le soutien d’Apax Partners, de Société Générale Capital Partenaires et de BNP Paribas Développement, l’entreprise vise la poursuite de sa croissance organique et l’accélération de sa croissance externe. Goodwin a conseillé Azulis Capital et des associés du groupe CEME avec Thomas Maitrejean, associé, Rodolphe Amaudric du Chaffaut et Pauline Louis, en corporate. Moncey Avocats a accompagné Apax Partners Development avec Guillaume Giuliani et Marie-Victoire James, associés, Eléonore Coquerel, Alix Auclair et Bonnie Brenier, en corporate ; David Malamed, associé, Jonathan Devillard et David Maréchal, en financement ; Frédéric Bosc, associé, Mathilde Cotillon, en structuration fiscale ; et Anastasia Fleury, counsel en droit social et due diligence sociale. Balthazard Associés a assisté les vendeurs avec Véronique Lacarelle, associée, en droit réglementaire. Keels Avocats est également intervenu auprès des vendeurs avec Laurent Partouche, associé, en corporate.

PRIVATE EQUITY

Neuf cabinets sur le processus d’adossement de Pierre et Vacances

Pierre & Vacances-Center Parcs a conclu un accord avec Alcentra, Fidera et Atream, ses deux créanciers financiers et son bailleur institutionnel, ainsi qu’avec ses créanciers bancaires, Euro PP et ses principaux porteurs d’obligation remboursable en numéraire et en actions nouvelles et existantes (Ornane), dans le cadre d’un processus d’adossement annoncé le 20 décembre dernier. Celui-ci prévoit notamment une injection de fonds propres et une conversion de dette en capital, dont l’objectif est de réduire l’endettement du groupe – qui s’élève à 800 millions d’euros – tout en libérant les liquidités nécessaires pour déployer son nouveau plan stratégique « Réinvention 2025 ». De Pardieu Brocas Maffei a épaulé Pierre & Vacances-Center Parcs avec Cédric Chanas, associé, Sandra Aloui, Jeanne Rochmann, Nelly Achille et Chloé Duval, en corporate et restructuration de la dette locative ; Joanna Gumpelson, associée, Clément Maillot-Bouvier, counsel, et Dorine Chazeau, en restructuring ; Sébastien Boullier de Branche, associé, Frank Bauermann et Julien Willemot, en financement ; Anne-Laure Drouet, associée, en droit fiscal ; Etienne Boursican, associé, et Jimi-Vincent Bonaimé, en droit boursier ; Philippe Rozec, associé, Isabelle Dauzet, counsel, et Sandrine Azou, en droit social ; et enfin, Laetitia Gavoty, associée, et Anthony Gioe de Stefano, en droit de la concurrence. Gibson Dunn a conseillé l’un des actionnaires du groupe (la société SITI) avec Jean-Pierre Farges, Bertrand Delaunay et Patrick Ledoux, associés, Clarisse Bouchetemblé, Charles Peugnet, en restructuring ; et Nataline Fleury, associée, en droit social. Fides Partner est intervenu aux côtés du management du groupe de tourisme avec Thomas Bourdeaut, associé, en M&A. Eversheds Sutherland a représenté les fonds Alcentra, Fidera et les porteurs d’Ornane avec Aurélien Loric, associé, Fabrice Martinez-Tournalia, counsel, François Wyon, Diane de Catuélan, Hélène Nabhan et Margaux Romano, en corporate et restructuring ; Sindhura Swaminathan, associée et Louis-Jérôme Laisney, counsel, en financement ; Philippe de Guyenro, associé et Ferielle Habili, counsel, en Tax ; Manon Lamotte, counsel, en social. Clifford Chance a épaulé Atream avec Delphine Caramalli, associée, Marie Crumière, counsel, en restructuring ; Alexandre Couturier, associé, en real estate, et Gilles Lebreton, associé, en corporate et droit boursier. Goodwin est intervenu auprès des banques avec Céline Domenget-Morin, Arnaud Fromion, Elodie Tancray, associés, Christophe Digoy, César Puech Routier et Laurent Bonnet, en restructuring. Paul Hastings a conseillé les titulaires d’EuroPP avec Guilhem Bremond, associé, Laura Coz en restructuring ; Olivier Vermeulen et Marc Zerah, associés, et Peter Pedrazzani en financement. Jones Day a représenté Neuflize OBC et BNP Paribas en qualité de prêteurs syndiqués de SITI et actionnaire majoritaire de Pierre & Vacances SA avec Fabienne Beuzit, associée, et Rodolphe Carrière, counsel, en restructuration et réorganisation d’entreprises. Enfin, Tosca Avocats a conseillé l’un des financeurs My Money Bank avec Constance Verroust-Valliot, associée, en restructuring.

Hogan et Linklaters sur le refinancement d’EDF

La compagnie d’électricité française EDF vient d’opérer un refinancement d’un montant de dix milliards d’euros avec le soutien de neuf établissements bancaires. Ces nouvelles lignes de crédits sont alignées sur des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). Le groupe tricolore est notamment engagé dans la transition énergétique à travers ses offres « vertes ». En 2020, l’opérateur français d’énergie présentait un niveau d’endettement de 42,3 milliards d’euros pour un chiffre d’affaires de 69 milliards d’euros. Cette année, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 84 milliards d’euros, pour un résultat net de 5,1 milliards d’euros. Hogan Lovells a accompagné EDF avec Sharon Lewis, associée, Reza Mulligan, counsel, Marie-Agnès Guillemare-Grilo, Joanna Veitch et Youri De Pas, en paralégal. Linklaters a conseillé les banques avec Kathryn Merryfield et Cyril Abtan, associés, Tianzi Ye, Audrey Manera, et Fanny Allouche, en droit bancaire.