Le deuxième acteur bancaire en France, BPCE, prend le contrôle de Novo Banco, quatrième plus grande banque du Portugal, pour 6,4 milliards d’euros. L’opération de rachat auprès du fonds texan Lone Star doit encore recevoir plusieurs feux verts réglementaires, dont celui de la Commission européenne.
Changement de contrôle à venir pour Novo Banco. Le groupe BPCE entame des négociations exclusives pour l’acquisition de la participation de 75 % du capital de Novo Banco, détenue depuis 2017 par le fonds d’investissement texan Lone Star. L’acteur tricolore engage également des discussions avec l’Etat portugais et le Fonds de résolution des banques portugaises afin d’acquérir leurs participations, respectivement 11,5 % et 13,5 %, au sein du capital de la banque. La transaction pour 100 % des titres se fera en cash pour un montant de 6,4 milliards d’euros. Avant d’être finalisée d’ici au premier semestre 2026, l’opération devra être soumise aux instances représentatives du personnel et examinée par la Commission européenne au titre du contrôle des concentrations mais également au titre du règlement sur les subventions étrangères (FSR). Des autorisations seront également nécessaires au Portugal, notamment de la part de la Banque du Portugal, et auprès de la Banque centrale européenne (BCE). Si elle aboutit, la transaction constituerait la plus importante acquisition transfrontalière bancaire dans la zone euro depuis une décennie en numéraire. Ce rachat s’inscrit dans le cadre de l’exécution du plan stratégique « Vision 2030 » de BPCE, axé sur le développement et la diversification du groupe en France, en Europe et à l’international. BPCE est conseillé par Darrois Villey Maillot Brochier avec Bertrand Cardi, Laurent Gautier et Forrest Alogna, associés, Paul Bertrand, Florian Benard, Youssef Driouich, Michinari Matsumoto et Alexis de Mailly Nesle, en corporate et M&A ; Vincent Agulhon, associé, Bryan Costa, en droit fiscal ; Guillaume Aubron, associé, Amel Krideche et Emma Jubault, en droit de la concurrence ; et Henri Savoie, associé, Guillaume Griffart, counsel, en régulatory ; avec les cabinets Macfarlanes pour les aspects de droit anglais ; et CS’Associados pour les aspects de droit portugais. Le fonds Lone Star est épaulé par DLA Piper au Portugal ainsi que par Weil Gotshal & Manges avec Emmanuelle Henry, associée, en corporate M&A ; en soutien d’équipes au Royaume-Uni et en Allemagne. Novo Banco est conseillée par Linklaters au Portugal.
