Phoenix Tower International, fournisseur d’infrastructures sans fil créé en 2013, filiale du fonds d’investissement new-yorkais Blackstone, est entré en négociations exclusives avec Bouygues Telecom et SFR en vue de reprendre leur coentreprise Infracos, qui exploite environ 3 700 sites de télécommunications situés en zones moyennement denses en France. A la suite du closing, le groupe américain détiendra environ 10 000 sites en France et les implantations acquises feront l’objet de contrats d’hébergement à long terme conclus avec les deux cédants. L’opération, valorisée à 870 millions d’euros en valeur totale d’entreprise et soumise au processus de consultation des instances représentatives du personnel, devrait être finalisée d’ici la fin d’année. Elle doit toutefois encore recevoir l’obtention des autorisations administratives nécessaires auprès des Autorités de Concurrence, de l’Autorité de régulation des communications électroniques, des postes et de la distribution de la presse (ARCEP), et du ministre de l’Economie, au titre des investissements étrangers. L’année passée, Phoenix Tower International avait conclu un accord avec l’acteur tricolore Iliad pour développer jusqu’à 1 900 sites de télécommunications en Italie (ODA du 9 septembre 2024), après avoir conclu, un an plus tôt, le rachat de 1 978 antennes auprès de SFR et de Bouygues en France. Phoenix Tower International est conseillé par Freshfields avec Sami Jebbour, associé, Aïleen Legré, counsel, Marine Valmont, en corporate ; Lukas Treichl, counsel, Estella Dannhausen, sur les aspects contrats commerciaux ; Fabrice Grillo et Marie Roche, associés, Marie Jarrety, en financement d’acquisition ; Vincent Daniel-Mayeur, associé, Thomas Métayer, counsel, Edouard Laperriere, en droit fiscal ; Charlotte Colin-Dubuisson et Jérôme Philippe, associés, Sofia Bekkali, counsel, Alice Cabourdin et Camille Jerineck, en droit de la concurrence ; Christel Cacioppo, associée, Matthias Triolle et Antoine Le Stang, en droit du travail ; Pascal Cuche, associé, Tanguy Bardet, counsel, Louise Bragard et Léa Hirschi, en droit public ; et Anne-Laure Vincent, associée, Béatrice Collette, en compliance ; par Watson Farley & Williams avec Cyrille Gogny-Goubert, associé, Kodou Diouf, Marie Jannet, Catherine Masquelet et Abishana Amirthalingam, en droit immobilier ; ainsi que par EY Société d’Avocats pour les due diligences en droit fiscal. SFR est épaulé par De Pardieu Brocas Maffei avec Magali Masson, associée, Tiphanie Levassort et Maceo Gomis, en corporate. Bouygues Telecom est accompagné par BDGS Associés avec Jérôme du Chazaud, associé, Arthur Teboul et Valérie Monneyron en corporate/M&A ; et Pierre Proux, en droit fiscal. Les actionnaires d’Infracos sont assistés par BCLP avec Julie Catala Marty, associée, Rémi Beydon, counsel, Lucille Valadou, en concurrence.