Private equity, fusions-acquisitions et droit général des affaires, suivez les grands dossiers de la semaine.
PRIVATE EQUITY
Onze cabinets sur la recomposition du capital du groupe Diot-Siaci
Le groupe de private equity Ardian réalise un investissement stratégique au sein de Diot-Siaci, acteur indépendant du conseil et du courtage en assurances d’entreprises, en reprenant la participation détenue jusqu’alors par le fonds de pension canadien Ontario Teachers’ Pension Plan, l’établissement tricolore Bpifrance, le fonds Cathay Capital, ainsi que d’autres actionnaires minoritaires. Ardian deviendra ainsi l’investisseur financier de référence de Diot-Siaci, aux côtés du groupe assurantiel Burrus et de l’équipe dirigeante. L’opération reste soumise à l’approbation des autorités réglementaires et de concurrence. Dans ce contexte, Diot-Siaci a parallèlement procédé au refinancement de sa dette. L’année passée, Diot-Siaci s’était rapproché d’Oasys & Cie, groupe spécialisé dans le conseil RH, pour donner naissance à une entité constituée de 800 collaborateurs et dirigée par l’ancienne ministre du Travail Myriam El Khomri (ODA du 19 novembre 2024). Ardian est conseillé par Weil, Gotshal & Manges avec David Aknin et Pierre-Alexandre Kahn, associés, Romain Letard, counsel, Messan Dogbevi et Floriane Egraz, en M&A/private equity ; Edouard de Lamy, associé, Axelle Trintignac, en droit fiscal ; Martin Ellie et Ornella Polito, en droit de la concurrence ; et Marc Lordonnois, associé, Manon Courtier, en droit public et règlementation ; avec une équipe à Londres ; et la collaboration de Stibbe Avocats sur les aspects fiscaux et corporate luxembourgeois ainsi que par PwC Société d’Avocats pour les dues diligences avec Eric Hickel, associé, Olesya Monegier du Sorbier, Maximilien Jatteau et Lucie Jacquesy, en juridique ; Aurélie Cluzel-d’Andlau, associée, Fanny Marchiset, en droit social ; et Caroline Chaize-Lang, associée, Sarah Dezes et Emma Stearns, en droit fiscal. Ontario Teachers' Pension Plan est accompagné par Latham & Watkins avec Gaëtan Gianasso, associé, Julia Lefevre, en corporate. Diot-Siaci est assisté par Freshfields avec Stéphanie Corbières et Marie Roche, associées, Petya Katsarska, counsel, en finance ; et Jérôme Philippe, associé, en droit de la concurrence ; par Scotto & Partners avec Coralie Oger, associée, Adrien Badelon, en corporate M&A ; Emilie Renaud, associée, en droit fiscal ; et Alban Tourneux, en droit social. Diot-Siaci et le Groupe Burrus sont également aidés par Freshfielfds avec Jérôme Philippe, associé, Petya Katsarska, counsel, Anaïs Jennepin, Audrey Philippe et Paul Lesourd, en droit de la concurrence ; avec le bureau de Bruxelles ; par Valther Avocats avec Bruno Fiacre, associé, Adina Mihaescu, en droit fiscal ; par Mayer Brown avec Benjamin Homo et Rémy Bonnaud, associés, Maxime Billaut, en droit fiscal ; par Orrick avec Laurent Olleon, associé, Margot Janot et Hichem Hadj-Abdelkader, en droit fiscal ; ainsi que par EY Société d’Avocats pour les due diligences avec Géraldine Roch et Sandrine Lèbre, associées, en services financiers ; Vincent Natier, associé, Cédric Lantonnois van Rode, en droit fiscal ; et Sandrine Cullaffroz, en IP/IT. Les prêteurs sont accompagnés par Ashurst avec Pierre Roux, associé, Arnaud Conquis, Kevin Perraudin, Annissa Baghafor, Marie-Theres Recifo, Milan Czajka et Jeffrey Andrélan, en financement ; Nicolas Bombrun et Noam Ankri, associés, Gaspard Bastien-Thiry, counsel, Astrid Hubert-Benoist, en corporate ; Emmanuelle Pontnau-Faure, associée, Solène Guyon, en fiscalité ; et Hubert Blanc-Jouvan, associé, en regulatory, à Paris. Une partie de l’équipe de management de Diot-Siaci est épaulé par Jeausserand Audouard avec Jérémie Jeausserand et Tristan Audouard, associés, en private equity.
Cinq cabinets sur le projet de rachat d’Artefact
La société de capital-investissement britannique Cinven est entrée en négociations exclusives avec le fonds Ardian en vue de l’acquisition du groupe Artefact, fournisseur mondial de services de conseil en données et en intelligence artificielle (IA) pour les grandes entreprises internationales. L’opération, valorisée un milliard d’euros, est notamment soumise aux autorisations réglementaires. Cinven est conseillée par Freshfields avec Nicolas Barberis et Julien Rebibo, associés, Myriam Khetib-Khatiri, counsel, Jing Ye, Sarah Emile et Brieuc Trambouze, en corporate ; Marie Roche, associée, Thomas Jeannin, counsel, Ophélie Emprin, en financement ; Charlotte Colin-Dubuisson, associée, Elaine Pajeot, en droit de la concurrence ; Gwen Senlanne, associé, Anne Reungoat, en droit du travail, avec une équipe à Londres ; ainsi que par Deloitte Société d’Avocats avec Arnaud Mourier, Bertrand Jeannin et Nicolas Meurant, associés, Laurent Khemisti, Stéphane Epiney, Cécile Mevellec et Marion Zirah, en droit fiscal. Ardian est assisté par Latham & Watkins avec Olivier du Mottay, associé, Louise Gurly, François Blanchet et Yasmine Houichi, en corporate ; Mathilde Saltiel, associée, en antitrust ; Aurélie Buchinet, counsel, en finance ; et Olivia Rauch-Ravisé, associée, Hugo Matricon, en droit fiscal ; ainsi que par KPMG Avocats pour les due diligences avec Xavier Houard, associé, Thomas Chardenal et Manon Labarre, en droit fiscal ; Franck Bernauer, associé, Maximilien Llurens et Elsa Touchet, en juridique ; Julie Bellesort, associée, Aurore Laulhé, Anna Roulot et Antoine Jarlot, en IP et compliance ; et Olivier Masi, associé, Alban Progri et Morgane Delelis, en droit social. Les fondateurs d’Artefact et leurs équipes sont accompagnés par Gide avec Caroline Lan et Jean-François Louit, associés, Manon Volle-Lenoir et Vanessa Ferré, en corporate ; et Paul de France, associé, Charles Ghuysen, en droit fiscal.
FUSIONS-ACQUISITIONS
Trois cabinets sur la reprise du groupe Milleis
Les établissements LCL et Crédit Agricole Assurances sont entrés en négociations exclusives avec le fonds de private equity AnaCap en vue de l’acquisition du groupe Milleis, acteur indépendant de la banque privée et patrimoniale en France. Dans ce cadre, Crédit Agricole Assurances devrait racheter auprès de LCL, Milleis Vie, la filiale assurance du groupe Milleis. Le projet fera l’objet d’une consultation des instances représentatives du personnel et pourrait être conclu d’ici au premier semestre 2026. Il reste par ailleurs soumis à l’obtention des autorisations réglementaires. LCL est assisté par De Pardieu Brocas Maffei avec Frédéric Keller, associé, Alix Dixneuf et Clara Rosier, en corporate ; Priscilla van den Perre, associée, Mickael Ammar et Julien Chetboun, en droit fiscal ; Côme Chaine, counsel, Justine Minguet, en réglementaire ; Alexandre Eberhardt, associé, Antoine Guérin et Mélanie Vermorel, en droit de la concurrence ; Marie-Caroline Fauchille, associée, en droit immobilier. Crédit Agricole Assurances est conseillé par Norton Rose Fulbright avec Bénédicte Denis et Jean-Claude Rivalland, associés, Marie-Adélaïde de Fleurieu, counsel, Inès Azouaou, en corporate ; Antoine Colonna, associé, Alexandra Bloch-Manikow, en droit fiscal ; Laure Joncour, associée, Marie-Thérèse Eugenio, counsel, en droit social ; et Marta Giner Asins, associée, Constance Chevreste, en droit de la concurrence ; Geoffroy Coulouvrat, counsel, en droit des technologies et propriété intellectuelle ; et Simon Lazzari et Pierre Bourcier de Saint-Chaffray, en réglementaire. L’actionnaire de contrôle du groupe Milleis (AnaCap) est accompagné par Darrois Villey Maillot Brochier avec Pierre Casanova et Charlotte Ferran, associés, Paul Bertrand, Armand Centauri et Carla Elbaz dit Nouchy, en droit des sociétés ; Vincent Agulhon, associé, Anne-Sophie Del Grande, en droit fiscal ; Henri Savoie, associé, Guillaume Griffart, counsel, en réglementaire ; et Guillaume Aubron et Constance Bocket, associés, Solène Balesi, en droit de la concurrence.
Trois cabinets sur le rachat de McPhy Energy
Le groupe d’ingénierie belge John Cockerill Hydrogen rachète son concurrent tricolore McPhy Energy, spécialiste de la production d’hydrogène bas carbone, à la suite d’un jugement du tribunal de commerce de Belfort en juillet. Le plan comprend en particulier la reprise de la gigafactory de Belfort/Foussemagne et des actifs clés nécessaires à l’activité de production d’hydrogène bas carbone. Parallèlement, John Cockerill Hydrogen a réalisé une levée de fonds de 116 millions d’euros, à laquelle a notamment participé le groupe d’infrastructures belge Fluxys. John Cockerill Hydrogen est épaulé par Linklaters avec Carole Nerguararian, associée, Cyprien Laforêt et Viviane Holly, en restructuration & entreprises en difficulté ; Pierre Tourres, associé, Véra Maramzine, counsel, Laurine Pryjda et Charlie Hanser, en corporate/M&A ; Fanny Malher, associée, Sandra Hoballah Campus, Gwendoline Vannarath, et Louise Jarlégand, en énergie & infrastructure/droit public ; Pauline Debré, associée, Jean-François Merdrignac, counsel, Manon Surel et Samara Moussa, en propriété intellectuelle ; Françoise Maigrot, associée, Farah Alabed et Marie-Andrée Djiena, sur les aspects immobiliers ; Lionel Vuidard, associé, Netanel Taïd-Kashani, en droit social ; avec les bureaux de Milan, de Bruxelles et de Francfort. McPhy Energy est épaulé par Gide avec Nadia Haddad, counsel, François Polverelli, en restructuring ; Benjamin Krief, associé, Roxane Bahloul-Seban, en droit social ; Elise Bernard, counsel, en droit boursier. Dans le cadre de la levée de fonds, Fluxys est assisté par Jones Day avec Pierre-Olivier Mahieu et Anne Kerneur, associés, Florent Le Prado, en private equity. John Cockerill Hydrogen est épaulé par Linklaters en Belgique.
Huit cabinets sur la restructuration de Bourbon
Un consortium – composé des hedge funds anglo-saxons Davidson Kempner Capital Management et Fortress Investment Group – devient le nouvel actionnaire de référence de la Société Phocéenne de Participation (SPP), holding du groupe maritime tricolore Bourbon et de ses filiales concernées à l’issue des opérations de mise en œuvre de la restructuration financière prévues d’ici la fin de l’année. Les plans de sauvegarde accélérée ont été approuvés au terme d’une décision rendue par le Tribunal des affaires économiques de Marseille mi-juillet. Le consortium ainsi que Fortress Investment Group sont épaulés par Bredin Prat avec Nicolas Laurent, associé, Daniel Ifrah et Thibault Balaÿ, en restructuring ; Karine Sultan, associée, Alice Haddak-Latour, counsel, Tangui Resmond, en financement ; Barthélémy Courteault, associé, Justine Vanhersecke, en corporate ; Arthur Helfer, associé, Guillaume André et Marcela Junqueira Cesar Pirola, en concurrence ; Guillaume Léonard, counsel, Pierre-Alexandre Desgranges, en droit public ; Bena Mara, counsel, Eloi Roche, en régulatory ; et Anne Robert, associée, Emma Bernard, en droit fiscal. Le consortium ainsi que Davidson Kempner Capital Management sont assistés par White & Case avec Anne-Sophie Noury, associée, Julien Faure et Aliénor Huchot, en restructuring ; Hugues Racovski, associé, Adrien Ahmadi Kermanshahani et Ismaël Najar, en corporate ; Denise Diallo, associée, Chloé Bouffard, Anna Nijaradzé et Imane Lazraq, en financement ; Félix Thillaye, associé, Henri Veillon, en contentieux ; Emilie Rogey, associée, Maïlis Pachebat, en réglementaire ; et Alexandre Ippolito, associé, Claire Sardet, en droit fiscal. Bourbon est aussi aidé par White & Case avec Saam Golshani et Alicia Bali, associés, Gaétan de La Raudière et Victor Menu, en restructuring ; Stanislas Marmion et Kenza Tsouli, en corporate ; Amaury de Feydeau, associé, Niels Ardeo-Winter et Sarah Pupin, en financement ; Diane Lamarche, associée, Victoire Segard, Harsanth Sundara et Valentine Jacob-Vives, en contentieux ; Estelle Philippi, associée, Thibault Faivre-Pierret, en droit fiscal ; Jérémie Marthan, associé, Rahel Wendebourg, en concurrence ; Alexandre Jaurett, associé, Cécilia Grosjean, en droit du travail ; et Orion Berg, associé, Louis Roussier, en contrôle des investissements étrangers ; par BBLM Avocats avec Bernard Bouquet et Thomas Gagossian, en corporate et procédures collectives ; et par Norton Rose Fulbright avec Christine Ezcutari, associée, sur les aspects financements maritimes et sûretés ; Charlotte Winter, associée, Ieronymos Bikakis, counsel, sur les aspects contentieux, chartes et réglementation maritime ; avec le bureau de Londres. ICBC est conseillé par Darrois Villey Maillot Brochier avec François Kopf, associé, Colin Marvaud et Manon Fradin, en restructuring ; ainsi que par HFW avec Thomas Forin, associé, en restructuring et corporate ; et Paolo Pinna et Jean-Marc Zampa, associés, Constance Ollat, en shipping ; avec une équipe à Hong Kong. The Export-Import Bank of China (CEXIM) est assisté par Stephenson Harwood avec Alexandre Koenig, associé, Martin Cormont, en restructuring ; avec le bureau de Londres. Les trois investisseurs minoritaires JP Morgan, Triton et Bank of America/Merril Lynch sont assistés par Linklaters avec Carole Nerguararian, associée, Etienne Lupuyo, en restructuring & Insolvency ; Pierre Tourres, associé, Yohann Smadja, counsel, Bibi Gbaya, en corporate/M&A ; Fanny Mahler, associée, Thibaud Troublaïewitch et Louise Jarlégand, en droit public ; Thomas Elkins, associé, Maëlys Duval, en antitrust & investissements étrangers ; Eliane Dejardin Botelho, associée, Udo Prinz et Vanessa Rodrigues, en charge des aspects de droit luxembourgeois ; et Laurent Benoit, counsel, Sébastien Herbert, en règlementation bancaire et financière.
Cinq cabinets sur la restructuration du groupe Les Hôtels de Paris
Le Tribunal des activités économiques de Paris a adopté mi-juillet le plan de redressement par voie de continuation de la société Les Hôtels de Paris, groupe coté sur Euronext Paris, qui détient et exploite un portefeuille de plus d’une quinzaine d’hôtels haut de gamme, à la suite de l’ouverture d’une procédure de redressement judiciaire en avril 2024. Le plan de continuation adopté est financé par la cession de trois actifs pour un prix total de 44,35 millions d’euros, ainsi que par un refinancement d’un montant total de 90,5 millions d’euros consenti par le fonds d’investissement américain Bain Capital. Ce dernier est assisté par White & Case avec Saam Golshani et Hugues Racovski, associés, Louis Gibon et Victor Menu, en restructuring ; et Adrien Ahmadi Kermanshahani et Grégoire Berger, en corporate/boursier ; Samir Berlat, associé, Sid-Ahmed Chalane et Thibaut Alibert, en financement ; Brice Engel, associé, Clément Bellaclas, en droit immobilier ; Alexandre Jaurett, associé, Cécilia Grosjean, en droit social ; Clara Hainsdorf, associée, Olga Kosno, sur les aspects IP/IT ; Claire Sardet et Corentin Traxel, en droit fiscal ; ainsi que le bureau du Luxembourg. Le principal créancier du groupe est conseillé par Archers avec Fabrice Patrizio, associé, en restructuring. Le groupe Hôtels de Paris est épaulé par August Debouzy avec Laurent Cotret, associé, Juliane Cat et Ulysse Brasier, en restructuring ; et Elie Bétard, counsel, Théo Leclercq, en droit fiscal ; par OPLUS avec Olivier Pardo et Baptiste de Fresse de Monval, associés, en restructuring ; ainsi que par Clifford Chance avec Pierre-Benoît Pabot du Châtelard, associé, Guilhem Dardoize et Benoît Bénin, en financement ; Gilles Lebreton, associé, Alexandre Merle, counsel, en droit des sociétés ; et Alexandre Lagarrigue, associé, Rémy Lefebvre, counsel, Théo Piazza, en droit fiscal, avec le bureau du Luxembourg.
DROIT GÉNÉRAL DES AFFAIRES
Gide et Dechert sur l’offre au public d’Abivax aux Etats-Unis
La société française de biotechnologie Abivax a réalisé une offre au public d’un montant de 747,5 millions de dollars (environ 637,5 millions d’euros) sur le Nasdaq. Celle-ci consiste en une augmentation de capital sans droit préférentiel de souscription par voie d’offre au public aux Etats-Unis. Abivax est conseillée par Dechert avec Alain Decombe, associé, Vianney Toulouse, Mathilde Duchamp et Anaïs Fritzinger, en corporate M&A ; ainsi que Cooley sur les aspects de droit américain. Le syndicat bancaire est épaulé par Gide avec Arnaud Duhamel, associé, Guillaume Monnier, counsel, Yasmine Tanji et Alexandre Mignot, en marchés de capitaux ; ainsi que par Latham & Watkins sur les aspects de droit américain.
