Private equity, fusions-acquisitions et droit général des affaires, suivez les grands dossiers de la semaine.
PRIVATE EQUITY
Cinq cabinets sur la levée de fonds d’EcoVadis
EcoVadis, fournisseur d’une solution de mesure de la performance RSE des entreprises, vient d’opérer un tour de table de 500 millions de dollars (475 millions d’euros), mené par le fonds Astorg, et comptant également la société de capital-investissement BeyondNetZero, la société d’investissement General Atlantic, GIC Private et Princeville Capital. Avec cette opération qui la valorise plus d’un milliard de dollars, l’entreprise devient la 27e licorne tricolore. CVC Growth Partners, déjà présent au capital de l’entreprise, reste le principal actionnaire institutionnel. Jones Day a représenté EcoVadis avec Renaud Bonnet et Alexandre Wibaux, associés, en private equity ; Nicolas J. André, associé, Théo Piazza, en droit fiscal ; et Isabelle Maury, of counsel, en marchés financiers. Les équipes américaines de Jones Day sont également intervenues en droit de la concurrence. Orrick a conseillé Princeville Capital avec Olivier Vuillod et Manon Speich, associés, en corporate. Les équipes allemandes d’Orrick ont été impliquées auprès du fonds GIC Private Limited. Goodwin a accompagné Astorg avec Thomas Dupont-Sentilles, associé, Benhouda Derradji, en corporate ; Marie Fillon, associée, Louis de Chezelles, en propriété intellectuelle ; et Kara Kuritz, associée, en droit réglementaire. Weil, Gotshal & Manges a conseillé CVC Growth Partners avec David Aknin, associé, Jean-Baptiste Cornic, counsel, Elisabeth Kerlen, en corporate. Freshfields Bruckhaus Deringer a représenté General Atlantic et BeyondNetZero avec Julien Rebibo et Nicolas Barberis, associés, Paul Bévierre et Octavian David, en corporate.
Trois cabinets sur le tour de table d’ImCheck Therapeutics
ImCheck Therapeutics, biotech marseillaise non cotée, a réalisé une levée de fonds en série C de 96 millions d’euros. Mené par les fonds internationaux Earlybird et Andera Partners, ce tour de table a réuni les nouveaux investisseurs Invus et The Leukemia & Lymphoma Society, aux côtés des historiques Boehringer Ingelheim, Eurazeo, Kurma Partners, Gimv, EQT Life Sciences, Pfizer, Bpifrance, Wellington Partners, Agent Capital, Alexandria Ventures et BB Pureos Bioventures. Il s’agit de la plus importante levée de fonds réalisée en France par une biotech non cotée du domaine thérapeutique. ImCheck Therapeutics développe une nouvelle génération de biomédicaments contre le cancer. Cette levée de fonds lui permettra de poursuivre son développement dans l’immunothérapie. McDermott Will & Emery a conseillé les nouveaux investisseurs avec Emmanuelle Trombe, associée, Lucie Martin, Ludivine Rabreau et Pascaline Sagot, en corporate ; Antoine Vergnat, associé, Côme de Saint-Vincent, counsel, en droit fiscal ; et Abdel Abdellah et Anne-Lorraine Méreaux, en droit social. Dentons a accompagné ImCheck Therapeutics avec Olivia Guéguen, associée, Pierre-Marie Gallo et Alice Sevestre, en corporate. Goodwin a conseillé Bpifrance avec Anne-Charlotte Rivière, associée, et Johann Gandilhon, en corporate.
Naxos et Reed Smith sur le financement de Volt
Volt, acteur tricolore de la distribution de trottinettes et scooters électriques, se refinance pour un montant de 5 millions d’euros auprès du fonds Invest Capital. Positionnée sur le segment milieu et haut de gamme des nouveaux véhicules électriques individuels, l’entreprise souhaite étendre sa gamme dans le cadre d’une expansion internationale. En 2021, Volt a commercialisé plus de 25 000 véhicules, et vise un chiffre d’affaires de 25 millions d’euros à fin 2022. Naxos Avocats a conseillé Invest Capital avec Guillaume Rémy, associé, et Laura Godefroy, en corporate. Reed Smith a accompagné Volt avec Marc Fredj, associé, et Guillemine Berne, en corporate.
Trois cabinets sur le tour de table de WiiSmile
WiiSmile, plateforme numérique d’externalisation des comités d’entreprise à destination des TPE-PME, a opéré un tour de table de 70 millions d’euros auprès du fonds tricolore Eurazeo, qui devient l’actionnaire majoritaire. NextStage AM, présent au capital depuis 2020, réinvestit une partie de ses produits de cession et se maintient en tant qu’actionnaire minoritaire. Créé en 2001, WiiSmile souhaite accélérer son développement auprès de nouveaux clients et soutenir sa capacité d’innovation. Paul Hastings a conseillé Eurazeo avec Charles Cardon, associé, Jordan Jablonka et Amandine Guignard, en corporate et contractuels ; et Allard de Waal, associé, Thomas Pulcini, of counsel, sur les aspects fiscaux. FTPA a accompagné NextStage avec Sophie Jouniaux, associée, François Xavier Beauvisage, counsel, et Agathe Laporte sur les aspects fiscaux. Fiducial Legal By Lamy a représenté WiiSmile avec Eric Baroin, associé, Julien Gruys, Hortense Michel et Elodie Patel, en corporate.
FUSIONS-ACQUISITIONS
Cinq cabinets sur l’OPAS de La Banque Postale sur les actions CNP Assurances
La Banque Postale, filiale du groupe La Poste, a lancé une offre publique d’achat simplifiée (OPAS) visant les actions de CNP Assurances. Elle détient désormais 97 % du capital de ce dernier (contre plus de 85 % avant l’opération), pour 98,49 % des droits de vote. Darrois Villey Maillot Brochier a conseillé La Banque Postale avec Jean-Michel Darrois, Pierre Casanova, Benjamin Burman et Orphée Grosjean, associés, Paul Bertrand, Pierre Zejma et Apolline Couderc, en corporate ; et Vincent Agulhon, associé, Sophie Pages, pour les aspects fiscaux. BDGS Associés a également accompagné La Banque Postale avec Jean-Emmanuel Skovron, Marc Loy, Lucile Gaillard, associés, Alexis Buffet et Romane Budillon, en corporate ; Yaëlle Cohen, associée, Jules Brizi, en financement ; et Guillaume Jolly, associé, Pierre Proux, en droit fiscal et corporate. Allen & Overy a assisté La Banque Postale avec Mia Dassas, associée et Mélanie Baraghid, en droit réglementaire. De Pardieu Brocas Maffei a conseillé CNP Assurances avec Guillaume Touttée, associé, Raphaëlle de Gabrielli et Laurent Moulin, en corporate ; Côme Chaine, counsel, et Justine Minguet, en droit réglementaire. Viguié Schmidt & Associés a également épaulé CNP Assurances avec Yves Schmidt, associé, Tanguy Grimald et Diane Andrieux, en corporate.
Shearman sur la cession de McIntosh Group
McIntosh Group, spécialiste des équipements audio haut de gamme, vient d’être cédé à l’investisseur américain Highlander Partners. Précédemment détenu par les sociétés d’investissement LBO France et Yarpa, le groupe américain envisage de poursuivre sa stratégie de croissance en s’appuyant sur l’expertise d’Highlander Partners sur le marché américain et vise également des points de croissance dans le secteur automobile, en fournissant une technologie audio pour certains modèles haut de gamme. Shearman & Sterling a accompagné LBO France et Yarpa avec Thomas Philippe, associé, et Marion Bruère, en private equity-M&A. Les équipes américaines et italiennes du cabinet sont également intervenues sur les aspects M&A, compensation, governance & ERISA, finance, fiscalité, contentieux, concurrence, IP et environnement. La structure londonienne Katten Muchin Rosenman a épaulé Highlander Partners.
Cornet Vincent Ségurel sur l’acquisition de Médical Santé
Damartex, acteur de la silver économie, vient d’opérer un build-up en rachetant Médical Santé. Le groupe poursuit un objectif de croissance externe, notamment sur son pôle Healthcare et la structuration de son activité Maintien à domicile (MAD). Médical Santé revendique 10 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2021, pour 85 collaborateurs. Portée par le développement de l’e-commerce, la société a tissé un réseau de 800 pharmacies, hôpitaux, et associations. Grâce à ce rapprochement stratégique, Damartex envisage de constituer une plateforme de solutions de confort dédiée au maintien à domicile des seniors. Cornet Vincent Ségurel a conseillé Damartex avec Michel Kukula Descelers, associé, et Marie Amourelle, en M&A.
Bird sur l’entrée au capital de la BAD dans CICA-RE
La Banque africaine de développement (BAD), institution panafricaine opérant des financements sur le continent africain, est entrée au capital de la Compagnie commune de réassurance des Etats membres de la Conférence interafricaine des marchés d’assurances (CICA-RE). Cette opération, valorisée à 6,56 milliards de Francs CFA (10 millions d’euros), est la troisième pour la BAD. Très active en Afrique francophone, la CICA-RE est déjà présente dans plus de 12 Etats membres (Bénin, Burkina Faso, Cameroun, Centrafrique, Congo, Côte d’Ivoire, Gabon, Mali, Niger, Sénégal, Tchad et Togo). Siègeant désormais au conseil d’administration de la CICA-RE, la BAD poursuit sa stratégie de développement dans le secteur de la réassurance en Afrique. Bird & Bird a accompagné la BAD avec Boris Martor, associé, Stan Andreassen, counsel, et Zineb Tajmouati, en corporate.
Trois cabinets sur la prise participation de Capza dans Nutravalia
Le fonds d’investissement Capza vient de prendre une participation significative dans Nutravalia, laboratoire français spécialisé dans les compléments alimentaires et produits de parapharmacie, en injectant 30 millions d’euros. Fondée en 2015 Nutravalia vise une accélération de son développement en Europe, notamment via le lancement de sa marque « Luxéol » en Espagne et en Italie. Moncey Avocats a conseillé Capza avec Guillaume Giuliani et Marie-Victoire James, associés, Alexandre Bankowski et Bonnie Brenier, en corporate ; David Malamed, associé, Jonathan Devillard et David Maréchal, en financement ; et Frédéric Bosc, associé, Mathilde Cotillon, en fiscalité. Hogan Lovells a conseillé Nutravalia avec Stéphane Huten, associé, Paul Leroy, counsel, Florian Tranchecoste et Arnaud Biancheri, en corporate ; Ludovic Geneston, associé, et Maximilien Schmitt en droit fiscal ; Luc Bontoux, counsel, et Quentin de Donder, en droit bancaire ; et Marion Guertault, associée, en droit social. PwC Société d'Avocats est également intervenu auprès de Nutravalia avec Eric Hickel, associé, Hélène Struve, en due diligence juridique ; Bernard Borrely, associé, Hortense Muhorakeye et Jonathan Schwartz, en due diligence sociale ; Katia Gruzdova et Romain Le Sans, associés, Clément Jouanolle, en due diligence fiscale ; et Martin Naquet-Radiguet, associé, Arnaud Stenger, Ghizlane Zahraoui, Clara Stoléru et Dandan Kang, en due diligence financière.
DROIT GENERAL DES AFFAIRES
Trois cabinets sur la CJIP de McDonald’s
Le tribunal judiciaire de Paris a validé, le 16 juin dernier, la convention judiciaire d’intérêt public (CJIP) négociée entre McDonald’s et le parquet national financier (PNF) mettant fin à l’enquête menée par celui-ci. Le géant de la restauration rapide a accepté de payer 1,25 milliard d’euros en France pour éviter des poursuites pénales pour fraude fiscale entre 2009 et 2020. Les actions judiciaires concernées sont ainsi éteintes en contrepartie du paiement de cette amende d’intérêt public prévue par la CJIP. En droit pénal et fiscal, McDonald’s a été conseillé par Allen & Overy avec Denis Chemla et Hippolyte Marquetty, associés, et Paul Fortin ; par Bredin Prat avec Eric Dezeuze et Yves Rutschmann, associés ; et enfin par PwC Société d’Avocats avec Loïc Le Claire, Catherine Cassan et Pierre Escaut, associés.
