Private equity, fusions-acquisitions et droit général des affaires, suivez les grands dossiers de la semaine.
PRIVATE EQUITY
Sept cabinets sur la recapitalisation de Septeo
Le fonds britannique Hg accueille deux nouveaux investisseurs minoritaires dans le groupe Septeo, spécialisé dans l’édition de solutions logicielles et de services informatiques destinés aux professionnels du droit, de l’immobilier et des entreprises, dont il est l’actionnaire majoritaire : Téthys Invest, la holding d’investissement de la famille Bettencourt-Meyers, et le fonds souverain singapourien GIC. Ces investisseurs, qui prennent 15 % du capital chacun, rejoindront Hugues Galambrun, PDG et fondateur de Septeo, ainsi que l’équipe de direction. La transaction, qui devrait être finalisée après l’obtention d’autorisations réglementaires, valorise le groupe à plus de trois milliards d’euros. En début d’année, Septeo avait repris Dendreo, société qui accompagne les centres de formation au travers de logiciels de gestion (ODA du 28 février 2024) mais aussi Sequoiasoft, acteur des solutions logicielles dédiées aux hôtels, restaurants, spas et campings (ODA du 20 septembre 2023). Hg est épaulé par White & Case avec Nathalie Nègre, associée, Martin Berton, Hugo Chevillot et Serena Porhel, en corporate/M&A ; Alexandre Jaurett, associé, Tamila Bellache, en droit social ; Clara Hainsdorf, associée, Laura Tuszynski et Louise Mouclier, en IP/IT ; Orion Berg, associé, Louis Roussier, en contrôle des investissements étrangers ; Yann Utzschneider, associé, Alexandre Martin, counsel, en antitrust ; Neeloferr Roy, associée, en financement ; et Henri Bousseau, counsel, Clément Bellaclas, en droit immobilier ; avec le bureau du Luxembourg ; ainsi que par Kirkland & Ellis avec Vincent Ponsonnaille et Guillaume Nivault, associés, Marion Callot, en corporate ; et Thomas Wilson, associé, en antitrust. Le management est épaulé par Jeausserand Audouard avec Elodie Cavazza, associée, Martin Brunet, et Fabien Charmasson, en corporate ; et Carole Furst, associée, Lucie Aston, en fiscalité. Septeo est conseillé par Eight Advisory Avocats pour les due diligences avec Hubert Christophe, associé, Nicolas Fayol, Lucie Goeller, Jeanne Goillandeau, Anatolya Icer et Romane Defaix, en droit fiscal ; avec un bureau en Belgique. Téthys Invest est assisté de BDGS Associés avec Marc Loy, associé, en corporate ; et par Bredin Prat avec Jean-Florent Mandelbaum, associé, Emma Bernard, en droit fiscal. GIC reçoit le soutien de Gibson Dunn avec Ariel Harroch, associé, Alison Pereira Martins, en M&A ; Jérôme Delaurière, associé, en droit fiscal ; Vera Lukic, associée, Clémence Pugnet, en propriété intellectuelle, technologies de l’information, la protection des données et la cybersécurité ; et Nataline Fleury, associée, Rym Gouizi, Noémie Massé, en droit du travail ; avec les bureaux de Bruxelles, Washington D.C. et Londres.
Trois cabinets sur la levée de fonds The Exploration Company
La société franco-allemande The Exploration Company boucle une levée de fonds de série B de 150 millions d’euros, uniquement en equity, menée par les sociétés de capital-investissement Plural et Balderton Capital, lequel a investi récemment dans la plateforme SaaS dédiée aux directions financières Payflows (ODA du 24 avril 2024). Ce tour de table réunit également les fonds Bessemer Venture Partners, NGP Capital, French Tech Souveraineté, DeepTech & Climate Fonds (DTCF) et Bayern Kapital ainsi que les investisseurs historiques EQT Ventures, Red River West, Cherry Ventures, Promus Ventures et Omnes Real Tech Fund. L'opération doit permettre à The Exploration Company, qui a pour objectif de démocratiser l’exploration spatiale, de poursuivre le développement et les tests de sa capsule Nyx et de renforcer ses effectifs. The Exploration Company est épaulée par Hogan Lovells avec Hélène Parent, associée, Gautier Valdiguié et Pierre Blanchard, en corporate ; avec les bureaux de Munich et Bruxelles. Bpifrance est conseillée par Clifford Chance avec Benjamin de Blégiers, associé, Alexandre Namoun, en private equity ; avec des bureaux en Allemagne. Le consortium d’investisseurs, composé de Plural Platform, Balderton Capital Growth, NGP Capital et Bessemer Venture Partners, est assisté de Goodwin Procter avec William Robert, associé, Johann Gandilhon, en private equity, avec une équipe outre-Rhin. The Exploration Company avait déjà bouclé une précédente levée de fonds de 40,5 millions d’euros l’an passé (ODA du 8 février 2023).
Six cabinets sur la reprise du portefeuille Onyx à Hines
Hines, investisseur, promoteur et gestionnaire immobilier, étoffe son portefeuille dans le secteur de la logistique en France en faisant l’acquisition du portefeuille Onyx composé de cinq plateformes logistiques situées en France d’une surface totale de près de 130 000 m² et appartenant au fonds d’investissement immobilier britannique Segro. Hines est épaulé par Lacourte Raquin Tatar avec Cyrille Bailly, associé, Martin Delcamp et Marion Beaudouin, en droit immobilier ; par De Gaulle Fleurance avec Bruno Lunghi, associé, Leila Djellal et Daniel Hatzakortzian, en droit fiscal ; ainsi que par Mayer Brown avec Hervé Kensicher, counsel, Stéphane Joly, en financement. Segro est conseillé par August Debouzy avec Guillaume Aubatier, associé, Malvina Dahan et Alix Kianpour, en immobilier et construction ; ainsi que par BCLP avec Olivier Mesmin, associé, Yecine Nour, en fiscalité. La banque BNP Paribas CIB est assistée de Dechert avec Privat Vigand, associé, Chloé Lebret et Julie Lecomte, en finance.
Jones Day et PGA sur la levée de fonds de Fasst
Fasst, groupe spécialisé dans l’accélération digitale des assureurs, mutuelles et courtiers, réalise une nouvelle levée de fonds de 27 millions d’euros menée par Revaia et Bpifrance, via son fonds Large Venture. Ce tour de table doit lui permettre d’accélérer le développement de ses solutions et de soutenir son expansion en France et en Europe. Revaia et Bpifrance sont épaulés par Jones Day avec Renaud Bonnet, associé, Adrien Descoutures, of counsel, et Gabriel Saint-Paul, sur les aspects contractuels et droit des sociétés ; Edouard Fortunet, associé, Giorgi Gugenishvili, en propriété intellectuelle ; et Arnaud Esposito, en droit social. Fasst et ses associés sont assistés par Piotraut Giné Avocats (PGA) avec Raphaël Piotraut, associé, Myriam Zendjebil, en private equity.
Trois cabinets sur le tour de table de Faircraft
Faircraft, biotech développant une alternative au cuir conventionnel, produite via un procédé in vitro de culture cellulaire breveté, réalise une nouvelle levée de fonds de 15 millions d’euros auprès des investisseurs étrangers Kindred Ventures et Heirloom (Etats-Unis), Entrepreneur First et Blue Wire Capital (Royaume-Uni) et Sake Bosch (Pays-Bas). Les investisseurs français Alliance for Impact, Cap Horn et Bpifrance participent aussi à la levée. Faircraft est conseillée par Sekri Valentin Zerrouk avec Olivier Legrand, associé, Sophie Gilbert et Grégoire Meynial, en private equity. Kindred est épaulé par Villechenon avec Morgan Hunault-Berret, associée, Alexander Kotopoulis, en private equity. Bpifrance et CapHorn sont assistés par Chammas & Marcheteau avec Lola Chammas, associée, Florent Gassies, en corporate ; Christophe Moreau, associé, Marjorie Masoni, en droit fiscal ; Coline Bied-Charreton, associée, Jean Duffour, en droit social ; et Aude Spinasse, associée, Constance Parini, en propriété intellectuelle.
Trois cabinets sur l’entrée au capital d’Olifan
Le fonds Seven2 – qui a récemment vendu sa participation dans Europe Snacks, groupe spécialisé dans les produits salés apéritifs pour marque de distributeur, à One Rock Capital Partners (ODA du 18 septembre 2024) – va acquérir une participation majoritaire dans Olifan Group, fruit du rapprochement au fil des années de 15 cabinets indépendants spécialisés en gestion de patrimoine, aux côtés du management. La transaction permet la sortie de BlackFin Capital Partners, actionnaire minoritaire d’Olifan Group depuis 2021, et la réorganisation de l’actionnariat, tout en assurant la continuité de l’équipe de management en place. Environ 80 collaborateurs investissent significativement dans cette opération. La finalisation du deal reste soumise à l’approbation de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Seven2 est conseillé par Moncey Avocats avec Guillaume Giuliani et Marie-Victoire James, associés, Alexandre Bankowski, counsel, Vianney Birot, Eléonore Hennekinne et Clémence Lemaire, en corporate ; David Malamed, associé, Jonathan Devillard, counsel, Florana Benabid, en financement ; par Frédéric Bosc, associé, Loïc Pipaud, pour les due diligences en droit fiscal ; et Camille Cournot, counsel, Anne-Sophie Laird, en droit social. Le cédant BlackFin Capital Partners est assisté par Gide Loyrette Nouel avec Louis Oudot de Dainville, associé, Donald Davy, en private equity. Les managers ont accompagné par Poyac Avocats avec Patrice Poyac, associé, Preslava Eneva, en private equity.
FUSIONS-ACQUISITIONS
Sept cabinets sur l’acquisition de Sinequa par ChapsVision
ChapsVision, acteur français spécialisé dans la transformation numérique, s’empare de Sinequa, qui opère dans le domaine du moteur de recherche d’entreprise augmenté par l’intelligence artificielle (IA). Parallèlement, le groupe tricolore a levé 85 millions d’euros auprès de ses investisseurs historiques ; le gestionnaire d’actifs alternatifs Tikehau Capital, Qualium Investissement, Bpifrance, Geneo Capital et d’un nouvel investisseur, Jolt Capital. Cette double opération permettra à ChapsVision d’accélérer son développement dans l'IA. Chaps Vision est soutenu par Valther Avocats avec Idris Hebbat, associé, Thibault Germain, Patrick Hannan et Agnès Lafont, en corporate M&A ; par Arsene Taxand, avec Brice Picard, associé, Lisa Cotty, en droit fiscal ; ainsi que par EY Société d’Avocats avec pour les due diligences juridiques avec Jean-Christophe Sabourin, associé, Olivier Chapalain et Louise Legrand, en corporate M&A ; Marie-Pierre Bonnet-Desplan, associée, Wilfried Durand et Claire-Estelle Goutagneux, en contrats, concurrence et distribution, contrôle des investissements étrangers ; Caroline Mercier-Havsteen, associée, Guillaume Divet, en contentieux et compliance ; Mael Fablet, associé, Léna Carron et Laetitia Schmitt, en propriété intellectuelle et protection des données ; Magali Serror Fienberg, associée, Jean-Michel Briquet, en droit de l’immobilier. Tikehau est conseillé par Goodwin Procter avec Maxence Bloch, associé, David Diamant, counsel, Ismael Najar, en private equity. Qualium Investissement est assisté par Willkie Farr & Gallagher avec Gabriel Flandin, associé, en private equity. Sinequa et Jolt Capital ont reçu le soutien de Joffe & Associés avec Thomas Saltiel et Camille Malbezin, associés, Charlotte Viandaz, counsel, Alexia Guyot, en private equity. Bpifrance est accompagné par Proskauer avec Xavier Norlain, associé, Laurent Asquin, counsel, en M&A et private equity.
DROIT GÉNÉRAL DES AFFAIRES
Bredin Prat et Clifford sur le refinancement de la dette de Giant
Le fonds d’investissement H.I.G. Capital, qui contrôle l’acteur américain Giant, propriétaire de l’enseigne Quick, a refinancé la dette du groupe grâce au prêteur Ares. H.I.G Capital est épaulé par Bredin Prat avec Florence Haas, associée, Caroline Forschbach et Grégoire Hostein, en corporate ; Jean-Florent Mandelbaum, associé, Margaux Faudemer et Léo Labeille, en droit fiscal ; et Samuel Pariente, associé, Delphine Guillotte, counsel, Ilona Serfaty, en financement. Ares est conseillé par Clifford Chance avec Thierry Arachtingi, associé, Maroussia Cuny, counsel, Sophie Laporte, en financement.
