PRIVATE EQUITY

Trois cabinets sur la prise de contrôle de Committed Advisors

Le groupe d’investissement Wendel fait l’acquisition d’une participation majoritaire au sein de Committed Advisors, société de gestion de private equity spécialisée dans les transactions secondaires, auprès de ses associés fondateurs. La finalisation de l’opération est attendue au premier trimestre 2026, sous réserve de la réalisation des conditions suspensives applicables, notamment l’obtention des autorisations réglementaires. L’année passée, Wendel avait déjà conclu un partenariat relatif à un investissement stratégique, comprenant le rachat de 75 % de l’acteur américain de la dette Monroe Capital LLC, ainsi qu’un programme de parrainage d’un montant maximum de 800 millions de dollars (environ 739 millions d’euros) pour accélérer la croissance de Monroe Capital (ODA du 30 octobre 2024). Wendel est épaulé par Kirkland & Ellis avec Vincent Ponsonnaille, associé, François Capoul et Gabin Beaudor, en corporate ; et Nadine Gelli, associée, en droit fiscal ; ainsi que par PwC Société d’Avocats pour les due diligences avec François-Marc Venier, associé, Baptiste Allais, Arthur Ermoy-Fischer, Stéphane Henrion, Louis Fournier et Fabien Fontaine, en droit fiscal ; Aurélie Cluzel-d’Andlau, associée, Jinny Song, en droit social ; Eric Hickel, associé, Anne-Laure Legout, Maximilien Jatteau, Marie Diderotto et Ambroise Hellot, en juridique ; Antoine Boddaert et Hortense Bacqué, en management package. Committed Advisors est accompagné par Mayer Brown avec Guillaume Kuperfils et Olivier Aubouin, associés, Marine Ollive, counsel, Richard Sheard, Adriane Budillon Rabatel et Nimron Koneshachandra, en corporate ; et Laurent Borey, associé, Louis Nayberg, counsel, Jean-Philippe Coiffard et Maud Delalande, en droit fiscal.

Huit cabinets sur le réinvestissement dans Excellence Imagerie

Excellence Imagerie – qui compte trois centres parisiens et près de 170 collaborateurs – recompose son capital avec un renforcement de la structuration autour du groupe de radiologues associés, désormais au nombre de 66, et qui sont actionnaires majoritaires. Le réseau bénéficie du soutien des fonds Metric Capital Partners et UI Investissement, qui réinvestit dans le projet. L’année passée, la société de capital-investissement Antin Infrastructure Partners avait prévu de devenir actionnaire de référence du réseau aux côtés d’UI Investissement et des radiologues associés (ODA du 14 février 2024), avant de finalement jeter l’éponge quelques mois plus tard. Excellence Imagerie est conseillé par Veil Jourde avec Laurent Jobert et Vincent Ramel, associés, Nassim Ahmin, Romy Kaadi et Léandre Marchi-Boualam, sur les aspects contractuels et corporate ; Benoît Gréteau, associé, Charlotte Bittermann, counsel, en droit fiscal ; par JS Avocats avec Julien Sichel, et Christophe Bornes, associés, en réglementaire ; par Rivka Tordjman Avocat avec Rivka Tordjman, en réglementaire ; par Ginestié Paley-Vincent avec Nathalie Boudet-Gizardin, associée, en réglementaire ; et A2D Avocats avec Alix Domas, associée, en réglementaire. Excellence Imagerie et UI Investissement sont soutenus par De Pardieu Brocas Maffei avec Cédric Chanas, Sandra Aloui et Mathieu Rétiveau, associés, Mélanie Jaoüen, en corporate ; Sébastien Bouiller de Branche, associé, Vincent Cossavella, en financement ; et Priscilla van den Perre, associée, Enguerrand Maloisel, counsel, en droit fiscal. Metric Capital Partners est assisté par McDermott Will & Schulte avec Grégoire Andrieu, associé, Maxime Fradet, counsel, Julien-Pierre Tannoury et Faycal Laraki, en corporate ; Stanislas Chenu et Hugo Lamour, en financement ; Romain Desmonts, associé, Louisiana Lungu, en droit fiscal ; Laurent Ayache et Charlotte Michellet, associés, en réglementaire ; et Frédéric Pradelles, associé, Mary Hecht, en concurrence. Le management est accompagné par Duroc Partners avec Alexandre Dejardin et Eléonore Gaulier, associés, Diane Rufenacht et Elle Otto, en private equity

Morgan Lewis et Hogan Lovells sur le réinvestissement dans Eowin

Eurazeo, Trocadero Capital Partners et Bpifrance réinvestissent au capital d’Eowin, acteur dans la gestion documentaire industrielle qui accompagne les entreprises dans la création, la gestion et la valorisation de leurs contenus. Cette opération comprend notamment le refinancement de la dette senior, des obligations convertibles émises par Eowin il y a deux ans (ODA du 7 juin 2023). Eurazeo, Trocadero Capital Partners et Bpifrance sont conseillés par Morgan Lewis avec Sophie Perus, associée, Charles Deffontaines, en financement ; et Sébastien Pontillo, associé, Baptiste Godmer, Romain Nowak et Camille Jannin, en corporate. Eowin est épaulé par Hogan Lovells avec Ludovic Geneston, associé, Olivia Berdugo, en droit fiscal ; Arnaud Deparday, associé, Eliott Fourcade etPaul de Boishebert, en private equity.

Jones Day et Chammas sur le tour de financement de Damae Medical

Damae Medical, acteur français de l’imagerie et de l’Intelligence artificielle pour les cancers de la peau, réalise un tour de table d’un montant de 15 millions d’euros, mené par Creadev avec la participation des fonds Kurma Partners, ISPB et de BNP Paribas Développement. Creadev est épaulé par Jones Day avec Renaud Bonnet, associé, Florent Le Prado, en private equity. Damae Medical est accompagné par Chammas & Marcheteau avec Nicolas Lecocq, associé, en private equity.

Volt et Bird & Bird sur la prise de contrôle dans Dessintey

Le fonds d’investissement Arlane prend une participation majoritaire dans Dessintey, société concevant des parcours de rééducation neuromotrice pour les patients atteints de troubles neurologiques tels que les accidents vasculaires cérébraux (AVC) ou les traumatismes crâniens. Arlane est épaulé par Volt Associés, avec Emmanuel Vergnaud et Stéphane Letranchant, associés, Gontran Souweine, Antoine Lhomme, Gamliel Senoussi, Maïa Rideau et Morgane Le Gallic, en corporate M&A et en financement. Dessintey et les autres vendeurs sont assistés par Bird & Bird avec Felicien Bardsley, associé, Inès Louguar, en corporate M&A.

FUSIONS-ACQUISITIONS

Trois cabinets sur le rachat de Catella Valuation

Newmark Group, Inc., conseiller et prestataire de services en immobilier commercial fait l’acquisition de Catella Valuation Advisory SAS, société parisienne spécialisée en expertise immobilière opérant dans tous les types d’actifs. Newmark Group, Inc est assisté par Gide avec Jean-Baptiste de Martigny, associé, Gersende Renard, sur les aspects transactionnels et droit des sociétés ; Marie Pastier-Mollet, associé, en immobilier ; Bertrand Jouanneau, associé, Foulques Delaporte, counsel, en droit fiscal ; David Jonin, associé, Lara Hammouda, en droit social ; et Charlotte Veron, sur les aspects IT/Data. Le dirigeant de Catella Valuation Advisors est accompagné par Cezium Avocats avec Victor Cann, associé, en corporate M&A. Catella est soutenu par White & Case avec Marc Petitier, associé, Yeram Kim et Emilio Dosso, en corporate/M&A ; et Alexandre Jaurett, associé, Enzo Antonucci, en droit social.

Trois cabinets sur la reprise de Woosmap

Le groupe belge de data intelligence Datasharp, soutenue par le fonds Strada Partners, fait l’acquisition de Woosmap, société fondée à Montpellier et opérant dans les technologies de géolocalisation. Datasharp est épaulé par Racine avec Bruno Laffont, associé, Chloé Giannini, en corporate ; Guillaume Thuleau, associé, Léna Gonzales, en droit social ; et Charles Bouffier, associé, Gabrielle Denoix de Saint Marc, en IP ; ainsi que par Eight Advisory Avocats pour les due diligences avec Hubert Christophe, associé, Priscille Baizeau, en droit fiscal. Woosmap est assisté par Goodwin Procter avec Benjamin Garçon, associé, Laura Robez-Masson, en private equity.

DROIT GÉNÉRAL DES AFFAIRES

Trois cabinets sur le financement d’acquisition de Seacontractors

Le groupe Jifmar, armateur et fournisseur de solutions maritimes, a bouclé le rachat de l’activité « workboat » du Néerlandais Seacontractors Beheer 2 B.V. Un financement senior d’un montant total de 140 millions d’euros pouvant être porté à 170 millions d’euros a été mis à disposition par BNP Paribas, Bpifrance, Caisse d’Epargne et de Prévoyance Bretagne – Pays de Loire, Caisse d’Epargne et de Prévoyance Côte d’Azur, Caisse d’Epargne et de Prévoyance Languedoc-Roussillon, Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Alpes Provence, Crédit Lyonnais et Société Générale. Un financement junior d’un montant total d’environ 38 millions d’euros a été aussi mis à disposition par le fonds Flexam du prêteur Kartesia. Le groupe Jifmar est assisté par Stephenson Harwood avec Alain Gautron, associé, Hortense Atthenont-Duret, of counsel, Tara Demarchi Nassar, en financement maritime ; avec une équipe à Londres et Dubaï ; par AKD aux Pays-Bas, Addleshaw Goddard en Ecosse, et Fenech and Fenech à Malte. Les banques seniors sont accompagnées par DLA Piper avec Sophie Lok, associée, Aurélie Bossert, counsel, Matthieu Loonis et Mathieu Aboulfaraj, en financement ; avec des équipes à Amsterdam ainsi qu’à Edimbourg. Kartesia Asset Finance, géré par Flexam Invest, est conseillé par A&O Shearman avec Adrian Mellor, associé, Florent Belin, counsel, Dušan Vukanović, Ryan Bagnall et Corel Ndagang, en financement ; Flora Leon-Servière, counsel, en corporate ; et Mathieu Vignon, associé, Virginie Chatté, en droit fiscal ; ainsi que par le cabinet Brodies à Edimbourg.

Clifford et A&O Shearman sur l’émission obligataire de L’Oréal

L’Oréal réalise une émission obligataire sous son programme EMTN pour un montant total de 3 milliards d’euros venant financer en partie l’acquisition de Kering Beauté récemment officialisée (ODA du 5 novembre 2025). Celle-ci se compose de trois tranches : l’une de 850 millions d’euros à deux ans, une autre d’un milliard d’euros à cinq ans ; et une dernière de 1,15 milliard d’euros à 10 ans assortie d’un coupon à taux fixe de 3,375 % par an. Le montant levé lors de cette émission d’obligations sera affecté aux besoins généraux de l’entreprise, notamment pour financer en partie l’acquisition de Kering Beauté. Le syndicat bancaire était composé de Bank of China, Barclays, Citigroup, Crédit Agricole CIB, HSBC, ING, J.P. Morgan, Natixis, Scotiabank, Société Générale Corporate & Investment Banking et Standard Chartered Bank AG. L’Oréal est conseillé en interne par Arnaud de Rochebrune, directeur juridique M&A, licences et financement, Mélina Krouri, responsable juridique droit bancaire et financier ; ainsi que par Clifford Chance avec Cédric Burford, associé, Auriane Bijon, counsel, Batoul Laanani, et Santiago Ramirez, en marchés de capitaux. Le syndicat bancaire est épaulé par A&O Shearman avec Julien Sébastien, associé, Quentin Herry et Aziz Ben Hamida, en marchés de capitaux.

A&O Shearman sur le fonds Défense de Bpifrance

Bpifrance a créé le fonds « Bpifrance Défense », permettant aux particuliers d’investir dans des entreprises principalement non cotées du secteur de la défense et de la souveraineté technologique. D’une taille cible de 450 millions d’euros, ce véhicule constitue le cinquième fonds de la gamme « Bpifrance Entreprises » à destination des particuliers. Il vise à investir, directement et indirectement, dans plus de 500 sociétés non cotées de la base industrielle et technologique de défense (BITD), incluant des start-up, PME et ETI. Bpifrance est assisté par A&O Shearman avec Antoine Sarailler et Benjamin Lacourt, associés, Romane Chéry, en fonds et gestion d’actifs ; Brice Henry, associé, Pascal Molinelli, counsel, Paul Weber, en réglementation financière ; et Guillaume Valois, associé, Carole El-Beze, en droit fiscal.