Private equity, fusions-acquisitions et droit général des affaires, suivez les grands dossiers de la semaine.
PRIVATE EQUITY
Cinq cabinets sur l’acquisition de MeTS auprès de Worldline
Le groupe de conseil Magellan Partners, dont le fonds d’investissement ICG est devenu actionnaire minoritaire, est entré en négociations exclusives avec Worldline en vue du rachat de sa ligne de services Mobilité & Services Web transactionnels, ainsi qu’une partie de ses activités de Services financiers, représentant un chiffre d’affaires total d’environ 450 millions d’euros en 2024. La transaction envisagée devrait se conclure au premier semestre 2026, mais demeure soumise à plusieurs conditions suspensives, notamment réglementaires. Wordline est conseillé par Bredin Prat avec Clémence Fallet, associée, Caroline Bellot, Ghita Maata, Julien Dhermand et Corentin Leprince Do Paço, en corporate ; Jean-Baptiste Frantz, associé, Pauline Belleau et Sélène d’Alençon, en droit fiscal ; Juliette Crouzet, counsel, Sarah Gicquel et Félix Marolleau, en droit du numérique et propriété intellectuelle ; Olivier Billard, associé, Benoit Gerard et Anna Spasojevic, en concurrence ; et Samuel Pariente, associé, Benjamin Cartier, en financement ; par Freshfields avec Christel Cacioppo, associée, Sarah Bassis, counsel, Jeanne Viscovi - De Laender, en droit social ; ainsi que par PwC Société d’Avocats sur les aspects de due diligence et de carve-out. Magellan Partners est assisté par Mayer Brown avec Olivier Tordjman et Bernard Ayache, associés, Virginie Sayag, counsel, Fanny Cotte, en corporate ; Laurent Borey et Nicolas Danan, associés, Sarah Rahmoun, counsel, Miryam Lazrak, en droit fiscal. ICG est accompagné par Willkie Farr & Gallagher avec Eduardo Fernandez et Gabriel Flandin, associés, Paul Dumas, en corporate ; Paul Lombard, associé, Ralph Unger, counsel, en financement ; et Philippe Grudé, counsel, en droit fiscal.
Trois cabinets sur le rachat d’Isla Délice
L’acteur du private equity britannique A&M Capital Europe reprend Isla Délice, positionné sur le marché halal en France, au fonds Perwyn. Ce dernier était entré au capital du groupe en 2018 et lui a permis d’étendre sa présence à d’autres marchés européens, notamment les Pays-Bas, l’Espagne et l’Italie. A&M Capital Europe est assisté par Weil, Gotshal & Manges avec Jean Beauchataud, associé, Messan Dogbevi et Valentine Dallery, en corporate ; Martin Ellie et Clémence Coppin, en droit de la concurrence ; et James Clarke, associé, Caroline Bloch et Thomas Bouton, en financement. Perwyn est conseillé par Moncey Avocats avec Guillaume Giuliani, associé, Alexandre Bankowski, counsel, Marianne Zwobada et Victoria Saint-Julien, en corporate ; et Camille Cournot, associée, en droit social ; ainsi que par Franklin avec Jacques Mestoudjian, associé, Rudy Marouani, of counsel, Antoine Perrimond, en droit fiscal.
Quatre cabinets sur la reprise d’Addev Materials
Tikehau Capital, Bpifrance et Garibaldi Participations cèdent leurs participations dans Addev Materials, groupe spécialisé dans la transformation et la distribution de matériaux de haute performance, au profit de Naxicap Partners, qui était déjà son actionnaire entre 2008 et 2016. Cette opération, qui reste soumise à des feux verts réglementaires, doit permettre à la société de poursuivre son développement international afin de renforcer sa position dans les secteurs stratégiques de l’aéronautique, la défense, le spatial, la santé et le médical. Naxicap Partners est conseillé par Lamartine Conseil avec Stéphane Rodriguez, associé, Audrey Billon et Raphaëlla Borlido, en corporate M&A ; Carole Maurice et Nicolas Hugonin, en droit fiscal ; Benoît Philippe, associé, Audrey Freeman, en droit économique et antitrust ; et Jérôme Cochet, associé, Thomas Ciavarella, en droit social. Les actionnaires Tikehau Capital, Bpifrance et Garibaldi Participations sont assistés par Hogan Lovells avec Stéphane Huten et Florian Brechon, associés, Guillaume Denis et Guillaume Labrunie, en corporate ; et Ludovic Geneston, associé, Maryll Pizzetta, en droit fiscal ; ainsi que par PwC Société d’Avocats pour les dues diligences avec Eric Hickel, associé, Youlia Haidous et Liana Dagher, en juridique ; Katia Gruzdova, associée, Nicolas Thiroux, Amandine Vincent et Catherine Sotiropoulos, en droit fiscal ; et Bernard Borrely, associé, Fanny Marchiset, en droit social. Les réinvestisseurs sont accompagnés par Jeausserand Audouard avec Carole Degonse, associée, Pauline Jacob, en corporate ; et Carole Furst, associée, Antoine Mousset, en droit fiscal.
Trois cabinets sur la réorganisation du capital d’Axe Group
Isatis Capital et Bpifrance font leur entrée au capital d’Axe Group, spécialisé dans l’intégration de solutions de gestion (ERP, paie, SIRH), l’infogérance, la cybersécurité et l’hébergement, à l’occasion d’une réorganisation actionnariale. Isatis Capital et Bpifrance sont épaulés par Taylor Wessing avec Laurence Lapeyre et Dalila Mabrouki-Jacques, associées, Sébastien Pottemain et Loïc Douguet, en corporate ; Gwendal Chatain, associé, Nicolas Dardé, en droit fiscal ; Claudia Jonath, associée, Julie Filliard, counsel, Claire Dufils, en droit social ; Evelyne Friedel, associée, Axel Ferly, counsel, Juliette Mailliard, sur les aspects commerciaux ; Amandine Joulié, associée, Laura Ngan, en droit immobilier ; et Marc Schuler, associé, Pauline Albouy et Laura Huck, en IP/IT. Les cédants sont accompagnés par Lamartine Conseil avec Stéphane Rodriguez, associé, Audrey Billon, en private equity. Les banques sont assistées par Bird & Bird avec Jessica Derocque, associée, Orane Mikolajayk et Martin Estanove, en banque-finance.
Veil Jourde et Bird & Bird sur la prise de contrôle d’Investronic
Le family office Evolem prend une participation majoritaire au capital du groupe Investronic, acteur dans les solutions de robotisation, d’automatisation industrielle et de contrôle qualité de précision. Evolem est conseillé par Veil Jourde avec François de Navailles, associé, Enzo Niccolini, en corporate ; Benoît Gréteau, associé, Céline Guo, en droit fiscal ; Hervé Pillard, associé, en financement ; Pauline Larroque-Daran, associée, Marine Guille, en droit social ; Louise Duvenois, associée, sur les aspects immobiliers ; et Nicolas Brault, associé, Flore Canal, en propriété intellectuelle. Christophe Dufresne, fondateur d’Investronic, ainsi que GEI – entré au capital lors d’une première ouverture en 2021 – sont conseillés par Bird & Bird avec David Malcoiffe, associé, Clément Le Molaire, en private equity.
FUSIONS-ACQUISITIONS
Trois cabinets sur le projet de reprise des activités logistiques de Walden
Yusen Logistics Group, filiale du groupe mondial de transport NYK, compte acquérir les activités de logistique dans le domaine de la santé du prestataire logistique européen Walden, pour un montant total d’environ 1,25 milliard d’euros. L’intégration de ce nouveau segment permettra à Yusen Logistics Group de renforcer significativement sa présence en Europe. La réalisation de l’opération reste soumise à la procédure obligatoire de consultation des instances représentatives du personnel et à l’obtention d’autorisations réglementaires. Yusen Logistics Group est assisté par A&O Shearman avec Marc Castagnède, associé, Christos Ierna, Yasmine Benhmida et Anne-Sophie Rommi, en corporate/M&A ; Florence Ninane, associée, Noémie Bomble et Victoire Sipp, en droit de la concurrence ; et Luc Lamblin, counsel, Lara Fontaine, sur les aspects relatifs aux investissements directs étrangers. Walden est assisté par Veil Jourde avec François de Navailles et Gabriel d’Amécourt, associés, Albane Régina, Paul Nanty et Nassim Ahmin, en M&A ; Carol Santoni, associée, Margot Labonnelie, en immobilier ; Nicolas Brault, associé, Flore Canal, en IP/IT et RGPD ; Maxime Seno, associé, Andy Berrebi, en réglementaire ; et Hervé Pillard, associé, en financement ; ainsi que par EY Société d’Avocats pour les due diligences avec Magali Levy, associé, Thomas Mesnard, France Colcombet de Joux et Mélanie Regnier, en droit fiscal.
HSF Kramer et A&O Shearman sur le financement du rachat de DIG Airgas
Le groupe industriel Air Liquide a obtenu un financement pour l’acquisition de DIG Airgas, acteur des gaz industriels en Corée du Sud, auprès du fonds Macquarie Asia-Pacific Infrastructure Fund 2. L’opération qui valorise la société cible à 2,85 milliards d’euros (4,6 Mds KRW) pour 100 % du capital, devrait être finalisée au premier semestre 2026. Air Liquide est épaulé par HSF Kramer avec Louis de Longeaux, associé, Emmanuel Le Galloc’h et Augustin Brulon, en financement ; avec le bureau de Londres. Deutsche Bank est assisté par A&O Shearman avec Julien Roux, associé, Tristan Jambu-Merlin, counsel, Yasmine Sefraoui, en finance ; Mathieu Vignon, associé, Virginie Chatté, en droit fiscal, avec le bureau de Londres.
Clifford Chance sur l’offre publique d’achat dans Iveco
Tata Motors, groupe automobile indien, a réalisé une offre publique d’achat volontaire recommandée portant sur Iveco Group, un acteur italien des véhicules utilitaires et de la mobilité, pour un montant envisagé de 3,8 milliards d’euros. La réalisation de l’offre est conditionnée à la séparation des activités de défense d’Iveco Group. Tata Motors est assisté par Clifford Chance avec Frédérick Lacroix, associé, Hélène Kouyaté, counsel, Irina Rambeloson et Louis Morel, en réglementaire ; Charlotte Hershkovitch, en corporate/M&A ; Hendrik Coppoolse et Camille Gautier, en antitrust, en soutien des équipes aux Pays-Bas et en Italie. Iveco est conseillé par les cabinets italiens PedersoliGattai et Maisto e Associati ainsi que la firme hollandaise De Brauw Blackstone Westbroek.
DROIT GÉNÉRAL DES AFFAIRES
Linklaters et Ashurst sur l’obtention du financement d’un portefeuille d’Helexia
Helexia, acteur de la transition énergétique et des secteurs des énergies renouvelables et de l’efficacité énergétique, obtient un financement d’un montant de 50 millions d’euros pour un portefeuille de projets photovoltaïques situés en France, en Italie, en Belgique, au Portugal et en Espagne. Les projets, arrangés par La Banque Postale et Bpifrance, comprennent 240 nouvelles installations solaires en toitures et en ombrières. La transaction s’inscrit dans le cadre du programme de financement pan-européen d’Helexia. Filiale de Voltalia, le groupe avait déjà obtenu auprès de ces deux acteurs la structuration et le financement d’un portefeuille de 600 projets d’efficacité énergétique dans huit pays européens (ODA du 5 juillet 2023). Helexia est conseillé par Linklaters avec Samuel Bordeleau, associé, Mylinh Pham, Zehra Sever, Farah Guedouar et Sinthia Monirul, en énergie & infrastructure ; Fanny Mahler, associée, Sandra Hoballah Campus, Baptiste Garde, Inès Le Bloa et Gwendoline Vannarath, en droit public ; Saadoun Alioua, counsel, Milan Prée et Marie Raynaud, en droit immobilier ; Cyril Boussion, associé, Marie Belle et Andréa Midy, en droit fiscal, avec les bureaux à Bruxelles, Lisbonne, Madrid et Milan. La Banque Postale, La Banque Postale Asset Management et Bpifrance sont assistés par Ashurst avec Mark Barges, associé, Cédric Gamambaye Dionmou, Noëlene Grenard et Alix Damecour, en transition énergétique ; Emmanuelle Pontnau-Faure, associée, Solène Guyon, en droit fiscal ; Philippe None, associé, en droit immobilier ; Charles-Douglas Fuz, associé, Louis Rainguenet, en corporate ; Christophe Lemaire, associé, en concurrence ; et Annabel Massey, counsel, en produits dérivés ; avec des équipes à Milan, à Madrid et à Bruxelles.
Gide et A&O Shearman sur le rachat d’obligations de Gecina
La société foncière Gecina a procédé au rachat de deux souches obligataires arrivant à échéance en 2027 et 2028 pour un montant global de 527 millions d’euros d’obligations et a procédé à une émission concomitante d’obligations vertes d’un montant de 500 millions d’euros. Le syndicat bancaire est conseillé par Gide avec Laurent Vincent, associé, Aude-Laurène Dourdain et Louis Ravaud, counsels, Joshua Barathon, en droit bancaire. Gecina est assisté par A&O Shearman avec Julien Sébastien, associé, Lorraine Miramond, counsel, Marion Hébrard-Lemaire, en marchés de capitaux.
