Private equity, fusions-acquisitions et droit général des affaires, suivez les grands dossiers de la semaine.
PRIVATE EQUITY
Six cabinets sur la prise de participation majoritaire dans Cyrus
Le fonds PAI Partners est entré en négociations exclusives en vue de la prise de contrôle du groupe spécialisé dans la gestion de patrimoine Cyrus, ce qui valorise ce dernier 1,2 milliard d’euros d'après Les Echos. L’opération est soumise à l’obtention des autorisations réglementaires préalables et sa finalisation est prévue au deuxième trimestre 2026. PAI Partners est conseillé par Linklaters avec Florent Mazeron et Mehdi Boumedine, associés, Vincent Chaudet, Laurine Pryjda, Inès Berrada et Arthur Rossillon, en corporate/M&A ; Marc Perrone, associé, Louis Degeorges, en réglementation bancaire et financière ; Lionel Vuidard, associé, Cécile Romanin, Netanel Taid Kashani et Rayane Fecih, en droit social ; Pauline Debré, associée, Samara Moussa, en propriété intellectuelle ; Sonia Cissé, associée, Marion Barbezieux et Roxane Chrétien, en technologie, cybersécurité et protection des données ; et Eléonore Hannezo, associée, Ariane Clément, en litigation ; par Cleary Gottlieb Steen & Hamilton avec Valérie Lemaitre, associée, Bilal Boudouda, en financement ; et Benjamin Boisanté, en droit fiscal, avec le bureau de Londres ; ainsi que par Eight Advisory Avocats pour les due diligences avec Guillaume Rembry, associé, Baptiste Gachet et Lucie Goeller, en droit fiscal. Les dirigeants et le management ont été assistés par Jeausserand Audouard avec Patrick Loiseau, associé, Clémence Bressolin, Manel Medjkane et Lucien Del Tatto, en corporate ; Jérémie Jeausserand et Pascal Gour, associés, Anita Auvray et Antoine Mousset, en droit fiscal ; et Marie-Paule Noël, associée, Julie Fieux, en financement. Les actionnaires, fondateurs et co-présidents du groupe Cyrus, sont accompagnés par Mayer Brown avec Olivier Tordjman, associé, Virginie Sayag, counsel, Louis Chastanier, en corporate ; Justine Coret, associée, en droit social ; et Jean-Maxime Blutel, associé, en antitrust. Le fonds Bridgepoint, actionnaire minoritaire depuis 2020 et vendeur sur l’opération, est soutenu pour les due diligences par PwC Société d’Avocats avec Eric Hickel, associé, Hélène Struve, Manon Sudre, Marie Diderotto et Liana Dagher, en juridique ; Arielle Ohayon-Cohen, associée, Sarah Dezes, Stéphane Henrion, Emily Davis de Courcy, Romain Froment Canivet, Anaïs Hardy et Robin Milleret, en droit fiscal ; et Aurélie Cluzel-d’Andlau, associée, Pauline d’Humières et Manon Viorne-Hia Balié, en droit social.
Trois cabinets sur l’acquisition de Towerlink France
Le fonds d’infrastructure Vauban Infra Fibre (VIF) reprend Towerlink France, acteur du développement, de l’exploitation et de la gestion de datacenters urbains, actuellement détenu par Cellnex France, pour un montant de 391 millions d’euros. L’opération est soumise à la consultation des instances représentatives du personnel et doit encore recevoir des feux verts réglementaires. Vauban Infra Fibre est assisté par Clifford Chance avec Gilles Lebreton et Daniel Zerbib, associés, Camille Léger et Marion Tual, en corporate ; Quentin Hervé, Sophie Laporte et Arthur Jeay, en financement et projets ; Fabien Jacquemard, counsel, Santiago Ramirez, sur les aspects relatifs aux produits dérivés ; Alexandre Couturier, associé, Xavier Vaury, Antoinette Gru et Samuel Sellam, en immobilier ; Gauthier Martin, associé, Clémence Graffan, counsel, Sara Helvig et Awa Dé, en droit public ; Florence Aubonnet, associée, Clémentine Marçais, en droit social ; Rémy Lefebvre, counsel, en droit fiscal ; Grégory Sroussi, counsel, Nina Khalfi, sur les aspects contrats commerciaux ; et David Por, associé, Cyril Riffaud, counsel, Naomi Martin, en propriété intellectuelle ; et par Eight Advisory Avocats avec Guillaume Rembry et Kevin Peau, associés, Imane Sellam et Jérémy Cosma, en droit fiscal. Cellnex est accompagné par Herbert Smith Freehills Kramer avec Edouard Thomas, associé, Alexandre de Chezelles et William Mekki, en corporate ; Thomas Herman, associé, May-Anaïs Zebdji, en projet ; Anne Petitjean, associée, Jean-Baptiste Verlhac, en permitting ; Michaël Armandou, associé, Alexandre Rakotovao, en finance ; Sophie Brezin, associée, Elisabeth Debrégeas, of counsel, en droit social ; et Bruno Knadjian, associé, Sylvain Piémont, en droit fiscal.
Trois cabinets sur la levée de fonds de Lattice Medical
Lattice Medical, medtech française spécialisée dans la reconstruction mammaire post-cancer, réalise une levée de fonds de 43 millions d’euros, menée par le fonds SPI, géré pour le compte de l’Etat dans le cadre de France 2030 par Bpifrance. L’opération est également soutenue par Blast. Club, Sprim, des investisseurs qualifiés regroupés au sein de Tidjee, ainsi que par les actionnaires historiques EIC Fund, Captech Santé, Nord France Amorçage et Fira Nord Est. Bpifrance est épaulé par Jones Day avec Geoffroy Pineau-Valencienne, associé, Pauline Bilfeld, en corporate ; Edouard Fortunet, associé, Margot Decoux, en propriété intellectuelle ; Olivier Haas, associé, Hatziri Minaudier, en cybersécurité/nouvelles technologies ; Nicolas André, associé, Aurélien Tachon, en droit fiscal ; et Charlotte Bienabe, en droit social. EIC est conseillé par Bignon Lebray avec Alexandre Ghesquiere, associé, Martin Wartelle, en corporate M&A. Lattice Medical est représenté par McDermott Will & Schulte avec Emmanuelle Trombe, associée, Lucie Martin, counsel, Natacha Vasak et Pauline Orliange, en corporate ; Charles de Raignac, en propriété intellectuelle ; Côme de Saint Vincent, associé, Paul-Henry de Laguiche, en droit fiscal ; et Caroline Noyrez, en regulatory.
McDermott et Hogan Lovells sur l’investissement dans JPB Système
Ardian Growth, fonds spécialisé du groupe de private equity Ardian, prend une participation minoritaire dans JPB Système, acteur industriel français spécialisé dans la conception de solutions de fixation autobloquantes pour moteurs d’avion. Ardian Growth est assisté par McDermott Will & Schulte avec Diana Hund et Herschel Guez, associés, Auriane Tournay et Benoît Maïto, en corporate ; Côme de Saint-Vincent, associé, Louisiana Lungu, en droit fiscal ; Naré Arshakyan, en droit social ; Charles de Raignac, counsel, Emie Paganon, en IP ; Mai Matsubara, en protection des données personnelles ; et Sabine Naugès, associée, en réglementaire. JPB Système est épaulé par Hogan Lovells avec Matthieu Grollemund et Pierre-Marie Boya, associés, Eliott Fourcade et Paul de Boishebert, en corporate ; Cassandre Porgès, associée, Lucas Glicenstein, en financement ; et Alexis Caminel, counsel, Elise Criez, en droit fiscal.
Trois cabinets sur l’ouverture au capital de Caillau
Montyon Capital, fonds d’investissement indépendant dédié aux entreprises industrielles, arrive au capital du groupe Caillau, spécialiste des solutions de fixation métallique pour l’automobile et les applications industrielles critiques, concepteur et fabricant de colliers de serrage et d’étanchéité à destination des industries automobile et aéronautique. Cette opération marque la sortie des investisseurs historiques. L’arrivée de Montyon s’inscrit dans le cadre d’une nouvelle phase de développement pour Caillau avec la poursuite de l’internationalisation et la diversification vers de nouveaux secteurs adjacents. Montyon Capital est assisté par Dentons avec Guillaume Kessler, associé, Caroline Pucel, counsel, Pauline Barbou des Places et Elodie Mallet, en corporate M&A ; David Levy, counsel, en droit fiscal ; Emmanuelle van den Broucke, associée, Suzane Darkazanli, en concurrence avec Jean-Marc Allix, associé, Steeve Jaskierowicz, en finance ; et Yoel Bendavid, counsel, en droit social ; ainsi que par PwC Société d’Avocats pour les due diligences avec Eric Hickel, associé, Hélène Struve et Manon Sudre, en juridique ; Fabien Radisic, associé, Nicolas Thiroux, Eric Minoux et Anthony Fanchon, en droit fiscal ; et Aurélie Cluzel-d’Andlau, associée, Pauline d’Humières et Manon Viorne - Hia Balié, en droit social. L’équipe de direction du groupe Caillau est épaulée par Proskauer Rose avec Xavier Norlain, associé, Aymeric Robine, counsel, Mohamed Kettani, en M&A/private equity ; et Gwenaël Kropfinger, associé, Maxime Dussartre, en droit fiscal.
FUSIONS-ACQUISITIONS
Trois cabinets sur le projet d’acquisition d’une trentaine de magasins Gifi
La chaîne de grandes surfaces Grand Frais rachète une trentaine de magasins Gifi, groupe opérant dans la distribution au détail de produits de décoration et de bazar. La signature des accords pourrait avoir lieu au début de l’année 2026, une fois la consultation des instances représentatives du personnel de Gifi achevée. La réalisation définitive de la cession aurait lieu dans le courant de l’année prochaine, sous réserve notamment de l’obtention d’autorisations réglementaires. Grand Frais est conseillée par Hogan Lovells avec Alexander Premont, associé, Margot Derumaux, en droit immobilier ; et Marion Guertault, associée, Alexandra Tuil, counsel, en droit social. Gifi est épaulé par Jeantet avec Catherine Saint Geniest, associée, Chloé Abgrall, en droit immobilier ; et Cyril Deniaud, associé, en corporate-M&A ; ainsi que par Voltaire Avocats avec David Guillouet et Olivia Guilhot, associés, en droit social.
Cinq cabinets sur la reprise de Chérie 25
RMC-BFM, détenue par CMA Media, branche médias du groupe CMA CGM, reprend la chaîne Chérie 25 auprès de NRJ Group. La réalisation de l’opération était notamment soumise à l’agrément de l’Autorité de régulation de la communication audiovisuelle et numérique (Arcom), laquelle a également autorisé le changement de dénomination du service Chérie 25 en « RMC Life », à compter du 1er octobre. Récemment, le groupe CMA CGM a bouclé l’acquisition du média numérique Brut (ODA du 17 septembre 2025). CMA Media et RMC-BFM sont conseillés par BDGS Associés avec Antoine Gosset-Grainville et Jean-Emmanuel Skovron, associés, Manon Baezner et Jules Delagrange, en corporate et régulation ; et Pierre Proux, en droit fiscal ; par Flichy Grangré Avocats avec Joël Grangé et Romain Guichard, associés, Sarah Mir-Emarati, en droit social. NRJ Group est épaulé par De Pardieu Brocas Maffei avec Guillaume Touttée, associé, Raphaëlle de Gabrielli, counsel, en corporate ; par Ogletree Deakins avec Cécile Martin, Paul Clair et Jean-Marc Albiol, associés, Thibaud Lauxerois, en droit social ; et Piwnica & Molinié avec François Molinié, associé, en régulation.
Latham & Watkins et Freshfields sur le rachat de Bambora North America
Shift4, opérateur de technologies intégrées de paiement et de commerce, fait l’acquisition de Bambora North America, qui regroupe les activités nord-américaines de Worldline. La transaction devrait être finalisée au premier trimestre 2026, sous réserve des approbations habituelles. Shift4 est conseillé par Latham & Watkins avec Alexander Crosthwaite, associé, en corporate ; et Matthias Rubner, associé, en droit social ; et par Bennett Jones LLP aux Etats-Unis. Worldline est assisté par Freshfields avec Christel Cacioppo, associée, Sarah Bassis, counsel, Anne Reungoat, en droit social ; ainsi que par Norton Rose aux Etats-Unis.
