Private equity

King & Wood et Redlink sur l’entrée de Bpifrance au capital de GenSight Biologics

Le fonds Biothérapies Innovantes et Maladies rares de Bpifrance est entré au capital de GenSight Biologics, une société biopharmaceutique spécialisée dans le traitement des pathologies sévères de l’œil. Cet investissement de 3 millions d’euros vient compléter le premier tour d’avril 2013 lors duquel Index Ventures, Abingworth Management, Novartis Venture Fund et Versant Ventures ont investi 32 millions dans la société. Créé en 2013 dans le cadre du programme d’investissements d’avenir, ce fonds de Bpifrance a pour objectif de favoriser notamment les projets thérapeutiques visant à offrir aux patients atteints de maladies rares l’accès à des traitements innovants. Bpifrance était conseillé par King & Wood Mallesons SJ Berwin, avec Pierre-Louis Perrin, associé. Gensight Biologics avait pour conseil Redlink, avec Emmanuelle Porte, associée, et Sylvie Hamel.

Winston et Simmons sur la première levée de fonds d’Inotrem

La société biopharmaceutique Inotrem a réalisé sa première levée de fonds pour un montant de 18 millions d’euros auprès de Sofinnova et d’Edmond de Rothschild Investment Partner ainsi que d’Inserm Transfert Initiative et de BiomedInvest II LP. Créée en mars 2013, cette start-up développant des solutions thérapeutiques dans le domaine des pathologies inflammatoires était détenue principalement par Marc Derive, le professeur Sébastien Gibot et Jean-Jacques Garaud, ex-directeur du développement international des laboratoires Novartis puis Roche. Il s’agit de l’opération la plus importante depuis le début de l’année en France dans le secteur des biotechnologies. Inotrem était conseillé par Winston & Strawn, avec Jérôme Herbet, associé, et Sabrina Delean. EdRip et Sofinnova avaient pour conseil Simmons & Simmons, avec Noro-Lanto Ravisy, associée, et Sophie Coignat.

Lamy et Jones Day sur la levée de fonds de I-TEN

La start-up I-TEN, spécialisée dans le stockage d’énergie, vient de lever 3,2 millions d’euros auprès des fonds Innovacom, Demeter, Rhône Alpes Création et R2V. Fondée en décembre 2001, I-TEn développe une technologie de rupture dans la fabrication d’une nouvelle génération de microbatteries en couches minces désormais validée à l’échelle du laboratoire et protégée par huit familles de brevets. Extrêmement compactes, ces batteries ont la capacité de stocker, dans le même espace, dix fois plus d’énergie que les batteries actuelles. Les fonds levés lui permettront d’industrialiser cette technologie afin d’aboutir, dans dix-huit à vingt-quatre mois, à la réalisation de préséries qui serviront à la conduite de tests de qualification dans les différentes applications ciblées. I-TEN était conseillé par Lamy & Associés, avec Eric Baroin, associé, et Laëtitia Desurmont. Les investisseurs avaient pour conseil Jones Day, avec Charles Gavoty, associé, et Paul Maurin.

Franklin sur la création du FPCI Arcange Active Pierre

La société Arcange REIM a constitué et lancé son FPCI Arcange Active Pierre dont la commercialisation a été confiée à Neuflize OBC. Ce fonds investira de manière opportuniste dans des actifs immobiliers (immeubles de bureaux, de commerces, résidentiels ou mixtes) pour les revendre après une période de un à cinq ans durant laquelle une stratégie d’optimisation des actifs aura été mise en œuvre. Arcange REIM était conseillé par le cabinet Franklin, avec Stéphanie Alexandrino, of counsel. Neuflize OBC était conseillé en interne.

Droit général des affaires

Trois cabinets sur le refinancement d’un portefeuille immobilier de CBRE

Le fonds retail de CBRE Global Investors vient de finaliser le refinancement hypothécaire d’un portefeuille d’actifs composé de 12 centres commerciaux en France. Cette opération a été structurée et arrangée par Allianz Real Estate, AXA, ING Banque et Natixis pour un montant global de 406,5 millions d’euros. CBRE était conseillé par Lefèvre Pelletier & associés, avec Antonia Raccat, associée, Ariane Zarrabi Costa, Rita Jacques et Laura Grosselin pour les aspects juridiques, ainsi que par Salmon Legagneur & Associés, avec Sybille Salmon-Legagneur et Marie Dessimond, associées, pour les aspects fiscaux. De Pardieu Brocas Maffei assistait les prêteurs, avec Guillaume Rossignol, associé, Jean-Guillaume Touzé, Camille Mercier et Anne-Laure Eymeri pour les aspects juridiques, et Alexandre Blestel, associé en fiscal.

Bignon Lebray sur le refinancement du groupe NH Hoteles

Le premier groupe hôtelier espagnol NH Hoteles a refinancé sa dette via plusieurs instruments pour un montant de 750 millions d’euros. Cette opération comprend la mise en place d’un club deal de 200 millions d’euros, d’une émission d’obligations convertibles d’un montant de 250 millions ainsi que d’une émission high yield de 200 millions. Pour les aspects juridiques français de l’opération, NH Hoteles était conseillé par Bignon Lebray, avec Florence Dedieu, associée, et Myriam Mataali en corporate, Gautier Chavanet, associé, en droit bancaire et financier, ainsi que Jérémie Boublil, associé en droit social.

Fusions-acquisitions

Gide et King & Wood sur la cession de l’immeuble Arc de Seine

Union Investment Real Estate France a cédé à Allianz Real Estate France l’immeuble Arc de Seine, situé dans le XIIIe arrondissement de Paris, pour un montant de 220 millions d’euros. Cet immeuble, dont le locataire principal est Natixis, avait vu son bail récemment reconduit et comprend plus de 20 000 m2 de bureaux, un restaurant d’entreprise de 1 250 m2, 1 400 m2 de commerces en pied d’immeuble ainsi que 182 emplacements de stationnement en infrastructure. Cette opération permettra au cédant d’envisager de nouvelles pistes d’investissement. Union Investment était conseillé par Gide Loyrette Nouel, avec François d’Ornano, associé, et Mathilde Tariel, ainsi que par King & Wood Mallesons SJ Berwin, avec Fanny Combourieu, associée, et Antoine Le Touzé, en fiscal. Allianz Real Estate était conseillé par une étude notariale.

CGR Legal et Watson Farley sur l’acquisition par KGAL d’un projet éolien

Le groupe H2Air a cédé sa participation dans le projet éolien Seine Rive Gauche Nord (SRN) au fonds institutionnel Fund Enhanced Sustainable Power Fund 3 géré par le groupe KGAL. H2Air, via sa filiale H2airPx, et Nordex sont en charge de la construction clé en main du parc éolien, situé dans l’Aude et représentant 30 turbines Nordex N100 de 2,5 MW chacune. La capacité totale du projet est de 75 MW, soit le plus grand du département et le troisième plus important de France. La construction du site a déjà commencé et la mise en service de la dernière turbine est prévue en mai 2015. H2Air et Nordex, qui ont codéveloppé le projet, construisent actuellement un poste privé qui établira un raccordement au réseau électrique RTE directement sur la ligne à haute tension, ce qui en fait un projet unique sur le marché français de l’énergie. Ce parc produira 183 millions de kilowattheures par an, soit la consommation électrique annuelle de plus de 50 000 habitants. L’acquéreur était conseillé par une équipe de Watson Farley & Williams menée par Vincent Trévisani, associé, avec Félicien Bardsley et Inès Garcia de las Bayonas en corporate, Romain Girtanner, associé, et Cynthia Gozan en fiscal, Laurent Battoue,Julien Barba et Livia Rabuel pour les aspects réglementaires, Florent Segalen en immobilier, et Thomas Lugez en finance. H2 Air avait pour conseil CGR Legal, avec Philippe Raybaud, associé, Mathieu Capela-Laborde et Natacha Liaboeuf.

Trois cabinets sur le rachat de la Tour Prisma à La Défense

Invesco Real Estate a acquis, pour le compte d’un nouveau client asiatique, la Tour Prisma à La Défense, occupé principalement par le cabinet Fidal, auprès d’Ivanhoé Cambridge dans le cadre d’un mandat dédié. L’actif développe une surface de 23 152 m2. Cette tour compte 22 étages et a été entièrement rénovée en 2011. La durée moyenne des baux est de plus de huit ans et permet aux investisseurs un rendement attractif. Invesco Real Estate était conseillé par Linklaters, avec Françoise Maigrot, associée, Sylvain Canard-Volland et Amaury Chautard. Arsene Taxand a réalisé la due diligence fiscale et est intervenu sur la structuration juridique et fiscale, avec François Lugand, associé, et Driss Tof. Le cédant avait pour conseil Allen & Overy, avec Jean-Dominique Casalta, associé, Xavier Jancène, counsel, et Antoine Chatry sur les aspects juridiques, ainsi que Jean-Yves Charriau, associé, et David Sorel en fiscal.

Trois conseils sur la cession d’actifs de Foncière des Régions à Blackstone

La société Foncière des Régions a annoncé avoir signé des accords avec Blackstone en vue de lui céder 60 % de ses actifs logistiques pour 473 millions d’euros. Ces actifs regroupent 17 plateformes logistiques représentant une surface totale de 750 000 m2, situés en France et en Allemagne. Ils seront intégrés à Logicor, la plateforme européenne pour la logistique de Blackstone. La transaction devrait être finalisée en juin 2014. Cette cession s’inscrit dans la stratégie de Foncière des Régions de recentrage de ses activités cœurs que sont les bureaux loués à de grandes entreprises ainsi que les secteurs des hôtels et murs d’exploitation et du résidentiel allemand. A l’issue de cette opération de cession, les activités cœurs de Foncière des Régions représenteront 90 % du patrimoine part du groupe, contre 85 % à fin 2013. Foncière des Régions était conseillé par De Pardieu Brocas Maffei, avec Guillaume Rossignol, associé, Grégoire Balland,Nicolas Bricaire et Anne-Charlotte d’Hotelans pour les aspects juridiques, Alexandre Blestel, associé, et Camille d’Ersu, en fiscal. Blackstone avait pour conseil DLA Piper en immobilier, avec Antoine Mercier, associé, Marie Poulhies, counsel, Myriam Mejdoubi, Julien Chabanat et Charlotte Louis-Sylvestre, ainsi que Darrois Villey Maillot Brochier en fiscal, avec Vincent Agulhon, associé, Loïc Védie, counsel, et Zoé Attali.

LJC et Joffe sur le rachat de Libre ETC par My Media Group

My Media Group, premier groupe de communication indépendant français, a acquis la société Libre ETC, une agence média full service. Rebaptisée ROIK, la cible viendra conforter le positionnement de My Media Group, qui a notamment piloté le lancement en France de Zalando, Groupon, Edarling ou encore Balsamik, et réalise plus de 40 % de son chiffre d’affaires sur le Web. Libre ETC a développé une forte expertise dans le lancement de pure-players en télévision, accompagnant la campagne TV de Price Minister et travaillant pour des clients tels qu’Attractive World, Made.com ou AirBnB. L’acquéreur était conseillé par Joffe et Associés, avec Aymeric Degrémont, associé. Les cédants avaient pour conseil Lerins Jobard Chemla Avocats, avec Laurent Julienne, associé, et François Barré.