PRIVATE EQUITY

Six cabinets sur l’acquisition d’Eurofeu

Le groupe de private equity IK Partners est entré en négociations exclusives avec la société de capital-investissement et de dette privée Capza, en vue du rachat d’Eurofeu, spécialiste de la prévention et de la protection contre les incendies. Ce dernier compte aujourd’hui 1 850 collaborateurs, répartis dans 42 agences et deux sites de fabrication, et revendique environ 160 000 clients B2B à travers la France. La finalisation de l’opération est soumise à des autorisations légales et réglementaires. IK Partners a reçu le soutien de Weil, Gotshal & Manges avec Jean-Christophe David, associé, Oumhani Fassi-Fihri, en droit bancaire et financier ; de Willkie Farr & Gallagher avec Eduardo Fernandez et Grégory de Saxcé, associés, Mathilde Faure, en corporate ; Paul Lombard, associé, Ralph Unger et Martin Jouvenot, en financement ; Faustine Viala, associée, Charles Bodreau et Hana Rousse, en antitrust ; et Charles-Antoine Erignac, counsel, en regulatory ; d’Arsene avec Mirouna Verban, associée, Marion Gerald et Constance Hackenbruch, en droit fiscal ; ainsi que de KPMG Avocats avec pour les due diligences avec Florence Olivier, associée, Oumane Gueye, Astrid Goetz, et Raphaëlle Trouve-Apperry, pour le juridique ; Albane Eglinger, associée, Alban Progri, et Hombeline Berte, en droit social ; et Thomas Chardenal, Gauthier Moulins et Florence Lachman, en droit fiscal. Les associés d’Eurofeu ont été épaulés par Winston & Strawn avec Grine Lahreche, associé, Audrey Szultz, Marie Terlain, Vincent Bourrelly et Emile Nicolas, en corporate ; Sophie Dechaumet, associée, Christophe Marie et Diane Tarantini, en droit social ; Thomas Pulcini, associé, Alban Castarède et Niels Liberti, en droit fiscal ; et Ariane Berthoud, associée, en financement ; ainsi que par Jeausserand Audouard avec Tristan Audouard et Carole Furst, associés, en fiscalité.

Gide et McDermott sur l’augmentation de capital de Sensorion

Sensorion, société de biotechnologie pionnière au stade clinique spécialisée dans le développement de nouvelles thérapies autour des troubles de la perte auditive, obtient un nouveau financement de plus de 50 millions d’euros auprès d’actionnaires existants et de nouveaux investisseurs. Cette levée de fonds doit permettre notamment de financer les activités de R&D de Sensorion jusqu’à la fin du deuxième trimestre 2025. Sensorion était conseillée par McDermott Will & Emery avec Bertrand Delafaye et Emmanuelle Trombe, associés, Henri Nalbandyan et Claire Chabat, en corporate ; et Antoine Vergnat, associé, en droit fiscal. Le syndicat bancaire a été épaulé par Gide Loyrette Nouel avec Guilhem Richard et Arnaud Duhamel, associés, Mariléna Gryparis, counsel, Shanna Kim, en financement ; ainsi que par le cabinet anglo-saxon Covington & Burling sur les aspects de droit américain.

Quatre cabinets sur la levée de fonds de Bioptimus

Bioptimus, nouvelle société française créée par la biotech Owkin et appliquant l’intelligence artificielle (IA) à la biologie, lève 35 millions de dollars (environ 32,3 millions d’euros), auprès notamment de Sofinnova Partners, qui a mené le tour, Cathay Innovation et Bpifrance. Sofinnova Partners était conseillée par Gide Loyrette Nouel avec David-James Sebag, associé, Sarah Doray, en private equity ; Aurélie Pacaud, counsel, en propriété intellectuelle ; et Pauline Manet, counsel, en droit social. Le fonds large venture de Bpifrance était épaulé par Bird & Bird avec Carole Bodin, associée, Céline Sol, en corporate ; et Stéphane Leriche, associé, Cen Zhang, en tech/IA. Cathay Innovation a été accompagné par Orrick Rambaud Martel avec Benjamin Cichostepski, associé, Johann Jabes, en private equity. Bioptimus a reçu le soutien de McDermott Will & Emery avec Emmanuelle Trombe, associée, Lucie Martin, Natacha Vasak et Alice Villagrasa, en corporate ; Lorraine Maisnier-Boche, counsel, sur les aspects données ; et Côme de Saint-Vincent, counsel, en droit fiscal.

Trois cabinets sur la prise de participation d’Imdev

Par le biais de son fonds Flex Equity Mid-Market II, la société de private equity Capza fait l’acquisition, aux côtés de Bpifrance, d’une participation minoritaire de référence au capital d’Imdev, acteur de l’imagerie médicale en France. Ce dernier souhaite notamment poursuivre son développement par croissance organique. Capza a reçu le soutien de McDermott Will & Emery avec Diana Hund, associée, Maxime Fradet, counsel, Robin Lamour, en corporate ; Laurent Ayache, associé, Charlotte Michellet, counsel, Benoit Feroldi, en droit public et règlementaire ; Antoine Vergnat, associé, Oriane Beauvois, en droit fiscal ; Pierre-Arnoux Mayoly, associé, Antoine Venier, en financement ; Abdel Abdellah et Michèle Gueravetian, en droit social ; Charles de Raignac, en propriété intellectuelle ; et Lorraine Maisnier-Boché, counsel, Julie Favreau, en données personnelles et cybersécurité. Les associés fondateurs d’Imdev ont été épaulés par Hogan Lovells avec Stéphane Huten et Paul Leroy, associés, Charlène Jouët, Michelle Li et Paul de Boishebert, en corporate ; Thomas Claudel, counsel, en droit fiscal ; et Joséphine Pour, en droit commercial. Les actionnaires d’Imdev ont été accompagnés par PwC Société d’Avocats avec Eric Hickel, associé, Anne-Laure Legout, pour le conseil et les due diligences juridiques ; Bernard Borrely, associé, Antoine Avril, pour les due diligences en droit social ; et Nicolas Arfel, associé, Sarah Dezes, pour les due diligences fiscales.

Dentons et Veil Jourde sur le tour de table de Cible Skin

Cible Skin, marque de produits cosmétiques haut de gamme « made in France », réalise une levée de fonds auprès du family office belge Verlinvest. Ce financement doit permettre à l'entreprise d’accélérer sa croissance à l’international, en Europe, en Chine, ainsi qu’aux Etats-Unis, et de soutenir le développement de nouveaux produits et soins. Verlinvest était épaulé par Dentons avec Olivia Guéguen, associée, Laura Godard, counsel, Charlotte Berger et Pauline Barbou des Places, en corporate ; Anne-Laure Marcerou, associée, Nelly Perng, en réglementaire ; Katell Déniel-Allioux, associée, Nathaly Blin, counsel, en droit social ; Loïc Lemercier, associé, Sophie Mandel et Chen Gu, en propriété intellectuelle ; et Maxime Simonet, associé, Simon Bernard, en droit immobilier. Cible Skin a été conseillée par Veil Jourde avec Gabriel d’Amécourt, associé, Clara Muhar, sur les aspects contractuels et corporate.

Linklaters sur la prise de participation dans Jolt Capital

Armen, qui prend des participations minoritaires dans des acteurs de la gestion alternative, projette d’acquérir jusqu’à 32 % de Jolt Capital, société de private equity spécialisée dans les entreprises orientées deep tech. L’opération reste soumise à l’accord préalable de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Jolt avait notamment investi dans la pépite tricolore de cybersécurité Tehtris lors de sa levée de fonds de 44 millions d’euros (ODA du 19 octobre 2022) ou encore dans UnitySC, un fabricant grenoblois d’équipements de mesure et d’inspection des semi-conducteurs (ODA du 08 juin 2022). Armen a reçu le soutien de Linklaters avec Mehdi Boumedine, associé, Zoé Giovanetti, Anisah Inoussa et Estel Robert, en corporate/M&A ; et Géric Clomes, associé, Cécile Boulé, en droit social ; ainsi que le cabinet suisse Lenz & Staehelin. Jolt a été épaulé par le cabinet helvète Walder Wyss. 

Chammas et Mercure sur la levée de fonds de Pixee Medical

Pixee Medical, société opérant dans le domaine des technologies de navigation en réalité augmentée pour la chirurgie orthopédique, a réalisé une levée de fonds de 14 millions d’euros, menée par les fonds Relyens Innovation Santé, UI Investissement, Innovacom, Angelor et Bpifrance. Ce financement va permettre à Pixee Medical d’accélérer son développement aux Etats-Unis et de lancer sa prochaine génération de produits. Pixee Medical a reçu le soutien de Chammas & Marcheteau avec Stéphanie Bréjaud, associée, Jeanne Cormerais et Vincent Lopez, en private equity. Bpifrance a été accompagné par Mercure Avocats avec Agathe Simon et François-Maxime Philizot, associés, en private equity.

FUSIONS-ACQUISITIONS

De Pardieu et KPMG sur l’acquisition de Monblason

FlexDev, filiale de la holding familiale Dentressangle, a le projet de reprise, immédiate ou à terme, de 100 % du capital du groupe industriel Monblason, spécialisé dans la fabrication d’articles de marquage pour l’industrie textile. FlexDev et Dentressangle ont été conseillés par De Pardieu Brocas Maffei avec Cédric Chanas, associé, Alix Amaury et Matthieu Siossian, en corporate ; Priscilla van den Perre, associée, Enguerrand Maloisel et Julien Chetboun, en droit fiscal ; Victor Dehan, en droit social ; Nicolas Bricaire, associé, Benjamin Garret, sur les aspects immobiliers ; et Barbara Epstein, en propriété intellectuelle. L’associé cédant issu de la famille fondatrice du groupe Monblason a été conseillé par KPMG Avocats avec Frédéric Reynes, Pauline Fartaria et Maxime Fernandes, en M&A/corporate et due diligences en juridique ; Camilla Spira et Nicolas Nadeau, en droit social ; ainsi que Julie Ansoult et Louis-Alban Matteoli, en droit fiscal.

DROIT GÉNÉRAL DES AFFAIRES

Linklaters et Clifford Chance sur la levée de dette d’Automotive Cells Company

Automotive Cells Company (ACC), fabricant européen de batteries automobiles codétenu par Stellantis, Mercedes et Saft, a clôturé une levée de dette de 4,4 milliards d’euros. L’objectif est de financer la construction de trois gigafactories de production de cellules de batteries lithium-ion en France, en Allemagne et en Italie, ainsi que sa politique de recherche et développement (R&D). Il s’agit de l’une des levées de dette les plus importantes jamais réalisées en Europe dans le secteur. Le financement est entièrement souscrit par un consortium de banques commerciales (BNP Paribas, Deutsche Bank, ING et Intesa Sanpaolo) et en partie soutenu par des agences européennes de crédit export, à savoir Bpifrance, Euler Hermes et SACE. Automotive Cells Company a fait appel, en interne, à Fernando Abbondanza, directeur juridique groupe et Clémence Sonneville, directrice juridique ; ainsi qu’à Linklaters avec François April et Stephen Le Vesconte, associés, Samuel Bordeleau, counsel, Soraya Salem, Arani Chakrabarty, Noémie Lisbonis Boyer, Hennie Lui et Laura Vicente Nunes, en énergie et infrastructure ; Cyril Boussion, associé, Hugo Moreira, en droit fiscal ; Pierre Tourres, associé, Delphine Monnier, Aubry Lémeret et Raphaël Ben Chemhoun, en corporate M&A ; Jean-Francois Merdrignac, counsel, en propriété intellectuelle ; Lionel Vuidard, associé, Anne Cognet, en droit social ; et Sandra Hoballah Campus, en droit public, avec les bureaux de Londres, de Milan, de Francfort et de Berlin. Les prêteurs et les agences de crédit export ont été soutenus par Clifford Chance avec Daniel Zerbib et Gauthier Martin, associés, Fabien Jacquemard, counsel, Nina Yoshida, Ophélie Han Fing et Benoît Offe, en financement, avec des équipes au Royaume-Uni, en Italie ainsi qu’en Allemagne.

Trois cabinets sur l’émission obligataire de Thom Europe

Thom Europe, société holding du détaillant de bijoux qui exploite notamment des magasins sous les enseignes Histoire d’Or, Marc Orian, TrésOr, Stroili, Orovivo, a refinancé sa dette par l’émission de 500 millions d’euros d’obligations de premier rang à 6,75 % à échéance 2030 et de 350 millions d’euros d’obligations garantis de premier rang à taux variable à échéance 2030. Une nouvelle facilité de crédit renouvelable de 120 millions d’euros a par ailleurs été octroyée. Thom Europe a été épaulé par Bredin Prat avec Karine Sultan, associée, Elsa Tessier et Jessim Djama, en financement ; par Arsene avec Alexandre Rocchi, associé, Noémie Bastien et Chloé Sevilla, en droit fiscal ; ainsi que par les cabinets Gianni & Origoni et Cravath, Swaine & Moore, respectivement pour le droit italien, américain et britannique. Les coteneurs de livres et les arrangeurs principaux ont été épaulés par Latham & Watkins avec Thomas Margenet-Baudry et Roberto Reyes Gaskin, associés, Jaqueline Yonover, sur les marchés de capitaux et les questions ESG ; Lionel Dechmann, associé, Aurélien Lorenzi, Matthieu Hervieux et Léa Demulder, en droit bancaire ; et Olivia Rauch-Ravisé, associée, Alexis Caminel, en droit fiscal, avec le bureau de Milan. L’agent de sûreté a reçu le soutien de White & Case à Londres.

Allen & Overy et White & Case sur l’émission d’obligations d’AXA

L'assureur AXA a réalisé sa première émission d’obligations super subordonnées auprès d’investisseurs institutionnels à durée indéterminée pour un montant de 1,5 milliard d’euros. L’opération s’inscrit dans le cadre du plan de financement du groupe pour 2024. Le produit net de l’émission sera alloué au financement de ses besoins généraux qui inclut un refinancement d’une partie des dettes existantes. AXA était conseillé par White & Case avec Grégoire Karila et Olga Fedosova, associés, Charlotte Wright et Dariya Babyak, en marchés de capitaux. Le syndicat bancaire, composé de Bank of America, BNP Paribas, Citi, Crédit Agricole Corporate et Investment Bank, HSBC Continental Europe et J.P. Morgan SE, était épaulé par Allen & Overy avec Julien Sébastien, associé, Soline Louvigny, counsel, Lorraine Miramond, en marchés de capitaux ; et Mathieu Vignon, associé, Virginie Chatté, en droit fiscal, avec une équipe à Londres.