Private equity, fusions-acquisitions et droit général des affaires, suivez les grands dossiers de la semaine.
Fusions-acquisitions
White, VGG et Willkie sur la centrale de Casino et Conforama
Casino et Conforama s’allient pour créer une centrale d’achats commune pour les achats non alimentaires. Dénommée Mano, la centrale, qui sera opérationnelle pour les négociations commerciales de 2017, permettra d’optimiser les achats des deux groupes en France en matière de produits électroménagers et électrodomestiques. Avec un volume d’achat d’1,3 milliard d’euros, Mano se positionnera comme un des leaders sur ces produits, renforçant ainsi la compétitivité des différentes enseignes. Les deux groupes restent toutefois indépendants sur le plan de la distribution. Avec 286 magasins, Conforama a enregistré un chiffre d’affaires de 3,5 milliards d’euros sur l’exercice, tandis que Casino, qui exploite les enseignes Monoprix, Franprix, LeaderPrice ainsi que le site Cdiscount, a généré 46,1 milliards d’euros de chiffre d’affaires. White & Case est intervenu aux côtés de Casino avec à Paris Yann Utzschneider, associé, Mickaël Rivollier et Costanza Mussi, en droit de la concurrence, Vincent Morin, associé, et Léo Catafau-Castellet, en corporate, et Alexandre Jaurett, associé, en social. Conforama était conseillé par Villey, Girard, Grolleaud avec Daniel Villey, associé, et François Sauvageot, en corporate et Willkie Farr & Gallagher, sur les aspects concurrence, avec Jacques-Philippe Gunther, associé, et Maxime de l’Estang.
Paul Hastings sur l’acquisition d’Anthelio par Atos
Atos reprend l’américain Anthelio, un fournisseur de solutions technologiques dans le domaine de la santé, pour 275 millions de dollars (environ 245 millions d’euros), soit 8,5 fois l’EBIT post-synergies en 2017. Le rachat s’effectue auprès du fonds britannique Actis et de McLaren Health Care, un réseau de santé américain, client d’Anthelio. Financée entièrement en numéraire, l’opération permet au géant français des services informatiques d’étendre son offre et de renforcer un peu plus sa position aux Etats-Unis, après l’acquisition en 2015 de Xerox ITO. Employant 1 700 salariés, Anthelio réalise un chiffre d’affaires d’environ 200 millions de dollars (178 millions d’euros), en croissance de 8 %. La société dispose par ailleurs d’un carnet de commandes de 600 millions de dollars (534 millions d’euros). Coté sur Euronext, Atos compte près de 100 000 collaborateurs dans 72 pays, et enregistre un chiffre d’affaires de près de 12 milliards d’euros. A la suite de cette transaction, le groupe réalisera près de 2,2 milliards d’euros de chiffre d’affaires en Amérique du Nord, qui devient son premier marché. Atos était conseillé par Paul Hastings avec à Paris Guillaume Kellner, associé. Anthelio était accompagné par les bureaux américains d’Hogan Lovells.
Baker et PVB sur le rachat d’Oléos par Hallstar
Le groupe de chimie Hallstar, basé à Chicago, reprend Oléos, un fournisseur français d’actifs végétaux pour l’industrie cosmétique. Basée à Montpellier, cette société crée des ingrédients cosmétiques naturels grâce à un procédé breveté en éco-extraction, et permet ainsi aux industriels de disposer d’actifs naturels pour leurs produits anti-âge ou encore de réduction de taches pigmentaires. Cette acquisition permet à Hallstar de se renforcer sur le segment des actifs naturels qui connaît une forte progression. Baker & McKenzie a conseillé Hallstar avec Stéphane Davin et Guillaume Nataf, associés, et Caroline Chevillard en corporate, Nathalie Marchand, associée, et Emilie Gras en propriété intellectuelle ainsi que Laure Guillot et Marie-Amélie Roger en social. PVB Société d’avocats a accompagné Oléos avec Claire Monlouis, associée, Cédrik Beaumont et Mélissa Melesse.
Droit général des affaires
Gide sur la création du fonds d’iBionex
iBionex, l’incubateur de Bernard Gilly (fondateur de GenSight Biologics) dédié aux start-up du secteur de la santé, lance son premier fonds. Avec un objectif final de 100 millions d’euros, iBionext Growth Fund a réalisé un premier closing à 46 millions d’euros. Il a été souscrit par des compagnies d’assurances, des family offices, ainsi que par le Fonds d’Accélération Biotech Santé géré par Bpifrance. Ciblant les projets innovants dans les domaines des biotech, medtech, et des objets connectés, le fonds souhaite accompagner une dizaine de jeunes pousses. Gide a accompagné iBionex pour la constitution de la société de gestion et la structuration du fonds avec Christophe Eck, associé, sur les aspects corporate et Rima Maîtrehenry, counsel, sur les aspects réglementaires et structuration de fonds.
Simon sur la sauvegarde de Matsuri
La chaîne de restaurants japonais a trouvé un accord avec ses créanciers dans le cadre d’une procédure de sauvegarde ouverte en juillet 2015 devant le tribunal de commerce de Paris. Validé le 12 juillet dernier, le plan de sauvegarde prévoit un réaménagement de l’endettement financier du groupe. Fondé en 1986, Matsuri, qui a importé en France le concept du comptoir tournant, a subi la baisse de fréquentation des restaurants de sushi dont le nombre s’était envolé au début des années 2000. Comptant aujourd’hui 13 établissements en France, avec plus de 200 collaborateurs, l’enseigne enregistre un chiffre d’affaires de 17,8 millions d’euros et initie une nouvelle stratégie commerciale basée sur une baisse des prix. Matsuri était conseillé par Simon Associés avec Stéphane Cavet, associé, et Denis Meyer, avocat. Maître Christophe Thevenot agissait comme administrateur judiciaire et Maître Lucie Jouve comme mandataire.
DLA sur l’augmentation de capital d’Orchestra-Prémaman
L’enseigne de mode pour enfants Orchestra-Prémaman, cotée sur le compartiment B d’Euronext Paris, lance une augmentation de capital de 30 millions d’euros minimum portant sur une émission de 1 916 934 actions nouvelles au prix unitaire de 15,65 euros. Cette offre pourra monter jusqu’à 40 millions d’euros avec la clause d’extension et l’option de surallocation. En parallèle, Yeled Invest, une holding familiale qui détient près de 90 % de la société, met en vente une partie de ces titres au prix unitaire de 15,65 euros, pour un montant global compris entre 15 et 30 millions d’euros. Yeled Invest utilisera cette cession pour se désendetter. Du côté d’Orchestra-Prémaman, cette augmentation de capital servira à financer son développement, notamment via l’ouverture de nouveaux magasins. Avec 566 points de vente en Europe et au Canada, le groupe réalise un chiffre d’affaires de 560 millions d’euros. DLA Piper a accompagné la société avec Jeremy Scemama, associé, Arnaud Lafarge, et Radu-Sergio Valeanu.
Private equity
Lamartine, Brandi et Atoga sur la levée d’H4D
H4D, l’un des pionniers des solutions de télémédecine, lève 6,7 millions d’euros lors d’un deuxième tour de table réunissant Innovation Capital, Bpifrance, CNP Assurances ainsi que son actionnaire historique, le family office luxembourgeois Atoga. Ce dernier avait déjà misé près d’1 million d’euros en 2013. Créé en 2008 par le docteur Franck Baudino, H4D a mis au point une station de consultation médicale à distance. Grâce à un ensemble d’équipements (stéthoscope, capteurs…), la « Consult Station » permet à un médecin de réaliser à distance le suivi des patients. La levée de fonds doit accélérer le développement commercial du produit, en particulier dans les zones isolées géographiquement. H4D était conseillé par Lamartine Conseil avec Olivier Renault, associé, et Bintou Niang en corporate, et Nicolas Cuchet en fiscal. Les nouveaux investisseurs étaient accompagnés par le cabinet Arago avec Lorenzo Barresi, associé, et Emeline Bachy. Atoga était conseillé par Brandi Dolidon Avocats avec Guillaume Dolidon, associé.
Cinq cabinets sur le LBO de Camusat
Equistone Partners Europe finalise l’acquisition de Camusat dont il devient le nouvel actionnaire majoritaire, à la suite de la sortie de MBO partenaires, entré en minoritaire en 2011. Le Pdg du groupe d’infrastructures de télécommunication Richard Thomas, son associé Eric Braghini et le management réinvestissent dans l’opération. Le financement repose sur une unitranche d’un montant de 44,6 millions de dollars consentie par le fonds Alcentra. Basé à Dijon, Camusat est l’un des leaders sur le marché de la construction d’infrastructures de télécommunication mobiles et des services associés, en particulier dans les pays émergents. Le groupe s’est spécialisé autour de trois activités : la conception et l’installation de sites de télécommunication mobile, les services de gestion et de maintenance et les solutions d’énergie pour les sites télécoms. Rassemblant près de 2000 salariés, Camusat a enregistré un chiffre d’affaires d’environ 175 millions d’euros en 2015. MBO Partenaires était conseillé par Lamartine Conseil avec Fabien Mauvais, associé, et Ugo Audouard. Equistone était accompagné par King & Wood Mallesons avec Thomas Maitrejean, associé, (passé depuis chez Goodwin), Benjamin Garçon et Charlotte Cloix. PwC Société d’Avocats a mené les due diligences avec Anne-Valerie Attias-Assouline, associée, Sara Dezes, Touma Assaf et Corinne Bourdelot. Paul Hastings a conseillé Equistone sur le financement avec Olivier Vermeulen, associé, Tereza Courmont-Vlkova et Aladin Zeghbib. Alcentra était conseillé par Shearman & Sterling avec Arnaud Fromion, associé, Adrien Paturaud et Bruno Valenti.
