Private equity, fusions-acquisitions et droit général des affaires, suivez les grands dossiers de la semaine.
PRIVATE EQUITY
Cinq cabinets sur l’ouverture du capital de Sebia
Sebia, acteur tricolore spécialisé dans le diagnostic in vitro, recompose son tour de table et accueille à son capital le fonds américain Warburg Pincus à hauteur de 35 %, aux côtés de ses actionnaires historiques CVC Capital Partners, Téthys Invest et La Caisse (anciennement CDPQ). L’opération, d’un montant de 1,3 milliard d’euros, est soumise à la consultation des instances représentatives du personnel ainsi qu’à l’obtention d’autorisations réglementaires. Warburg Pincus est épaulé par Kirkland & Ellis avec Laurent Victor-Michel et Louis Gosset, associés, Marion Callot et Ophélie Nguyen, en corporate ; Nadine Gelli, associée, Quentin Lypick, en fiscalité ; et Kalish Mullen, associé, Matias Versavel, en financement. Téthys Invest est conseillé par Weil, Gotshal & Manges avec David Aknin et Guillaume Bonnard, associés, Hayk Keshishian et Luc Vanhaeren, en corporate ; par Bredin Prat avec Adrien Simon, associé, Vianney Guillet de Chatellus et Constantin Mathews, en corporate ; Jean-Florent Mandelbaum, associé, Amaury de Galbert et Andy Saint-Aimé, en droit fiscal ; Olivier Billard, associé, Marie Minetto et Elvire Jolimoy, en droit de la concurrence ; et Guillaume Léonard, counsel, Pierre-Alexandre Desgranges et Mirana Favre, en droit public. CVC Capital Partners est accompagné par Willkie Farr & Gallagher avec Cédric Hajage, Grégoire Finance et Hugo Nocerino, associés, Mathilde Faure, Sarah Bibas et Floriane Teillet, en corporate. La Caisse (précédemment CDPQ) est soutenue par Linklaters avec Florent Mazeron et Julien Bourmaud-Danto, associés, Mathilde Gruaz, en corporate/M&A ; Cyril Boussion, associé, Leïla Megdoud, counsel, Wassim Mokadem et Nicolas Le Guernic, en droit fiscal ; et Pierre Zelenko, associé, Antoine Réco et Tanguy Laurioz, en antitrust et investissement étranger. Sebia est conseillé par PwC Société d’Avocats pour les due diligences avec Jean-Philippe Brillet, associé, Julie Givernaud, Morgane Croisier, Anaïs Hardy, Stéphane Henrion, Ludivine Coupé, Fabien Fontaine et Rémi Montredon, en droit fiscal ; Isabelle de la Gorce et Hannes Scheibitz, associés, Youlia Haidous, Marie Diderotto, Liana Dagher, Nolwenn Vignaud, Salomée Barkat, Lionel Yemal et Sylvain Bolzoni, en juridique ; et Bernard Borrely, associé, Sophie Desvallées, Manon Viorne-Hia Balié, en droit social ; avec une équipe en Allemagne.
Alerion et McDermott sur la levée de fonds de Step Pharma
Step Pharma, groupe spécialisé dans le traitement ciblé des cancers, réalise une levée de fonds en série C d’un montant de 38 millions d’euros, menée par l’investisseur V-Bio Ventures, basé en Belgique, avec la participation des investisseurs historiques (Pontifax, Bpifrance, Kurma Partners, Hadean Ventures, Sunstone Life Science Ventures et Inserm Transfert Initiative). Ce tour de financement doit permettre d’accélérer le développement de dencatistat, un inhibiteur oral de CTPS1 actuellement en développement pour le traitement des cancers et des maladies hématologiques. Step Pharma est conseillé par Alerion avec Pierre-Olivier Brouard, associé, Benoît Deramoudt, counsel, Tom Ha, en private equity. L’investisseur principal V-Bio Ventures est épaulé par McDermott Will & Schulte avec Anthony Paronneau, associé, Lucie Martin, counsel, Alice Villagrasa, en corporate.
Trois cabinets sur le tour de table d’EVerZom
La biotech EVerZom, spécialisée dans les thérapies à base d’exosomes, réalise une levée de fonds de 10 millions d’euros, souscrite notamment par Capital Grand Est, le fonds du Conseil européen de l’innovation (EIC fund), Sorbonne Venture, Paris Business Angels et la plateforme Capital Cell. Les investisseurs sont conseillés par Couderc Dinh & Associés avec Frédéric Bucher, associé, Frédéric Pelé, counsel, en private equity ; ainsi que par A.S.V. Avocats avec Anne-Sophie Vaquer, associée, en private equity. EVerZom est épaulé par McDermott Will & Schulte avec Emmanuelle Trombe, associée, Lucie Martin, counsel, Oriana Castelli et Alice Villagrasa, en life sciences.
LPA Law et Clifford Chance sur la reprise de Flauraud
FairCap, fonds d’investissement paneuropéen, a signé une promesse unilatérale d’achat portant sur l’intégralité du capital social de Flauraud, acteur de la distribution de pièces détachées automobiles en France, détenu par Emil Frey France. Flauraud emploie actuellement 363 personnes et exploite un réseau de 27 magasins à travers la France. FairCap est conseillé par LPA Law avec Michael Samol, associé, Luc Franceschetti, en corporate ; Sandra Hundsdörfer, associée, Aude Dumas, en droit social ; et Clémence Legout, associée, en restructuring. Emil Frey France est épaulé par Clifford Chance avec Laurent Schoenstein, associé, Antoine Chomette, en corporate M&A ; François Farmine, associé, Maxence Mao-Coquillat, en droit social ; et Delphine Caramalli, associée, Louis Nerson, en restructuring.
FUSIONS-ACQUISITIONS
Weil et Clifford sur la prise de participation dans Exosens
Le Chypriote d’origine grec Theon International Plc a conclu un accord définitif avec HLD Europe SCA, Invest Prince Henri SCA et Invest Gamma Sarl, sociétés d’investissement appartenant au fonds d’investissement HLD, pour acquérir une participation de 9,8 % dans Exosens SA. Cette dernière fabrique des instruments de mesure et d’enregistrement optiques à des fins scientifiques, techniques et militaires. A l’issue de l’opération, d’un montant en numéraire de 268,7 millions d’euros, Theon deviendra le deuxième actionnaire d’Exosens, après HLD. La finalisation reste soumise à des notifications réglementaires dans certains pays, et devrait intervenir début 2026. L’entreprise avait été introduite il y a plus d’un an en Bourse, ce qui l’a valorisée plus d’un milliard d’euros (ODA du 12 juin 2024). Parallèlement, son nouvel actionnaire vient d’obtenir un crédit de la part d’un consortium de neuf banques grecques et internationales pour un montant de 300 millions d’euros. Theon est épaulé par Clifford Chance avec Gilles Lebreton et Aline Cardin, associés, Katerina Drakoularakou, counsel, en corporate ; David Tayar, associé, Hendrik Coppoolse et Marlen Pezzetta, sur les aspects antitrust et investissements étrangers (FDI) avec une équipe à Francfort ; ainsi que par Norton Rose sur la partie financement en Grèce. HLD Europe est conseillé par Weil, Gotshal & Manges avec Alexandre Duguay et Agathe Soilleux, associés, Victor Carteron, en corporate ; et Marc Lordonnois, associé, Martin Ellie et Ornella Polito, en réglementaire ; ainsi que par Clifford Chance avec Pierre-Benoît Pabot du Châtelard, associé, en financement. Les banques sont accompagnées par Linklaters à Londres ; ainsi que par Ashurst.
Quatre cabinets sur l’acquisition de Plantex
Nactarome, créateur et producteur mondial d’arômes, de goûts et de colorants naturels pour l’industrie alimentaire et des boissons, contrôlé par TA Associates, rachète le groupe français Plantex, fournisseur d’ingrédients naturels pour les industries nutraceutiques, agroalimentaires, cosmétiques et nutrition animale, contrôlé par Mérieux Equity Partners. Nactarome est assisté par Latham & Watkins avec Gaëtan Gianasso, associé, David Chatteleyn et Cheryl Yviquel, en corporate ; en soutien des équipes à Milan, avec le bureau de Londres ; ainsi que par EY Société d’Avocats avec Didier Tixier, associé, Anis Mezni, Estelle Lay et Ali Salama, en droit fiscal. Mérieux Equity Partners, BNP Paribas, Cerea Partners et les managers sont épaulés par DLA Piper avec Sarmad Haidar, associé, Jean Senard, counsel, Loïc Bustos, en corporate et private equity ; ainsi que par Winston & Strawn avec Thomas Pulcini, associé, Jérome Mas, of counsel, Alban Castarède, en droit fiscal.
Cinq cabinets sur la prise de participation dans Espace Chanteraines
EDF Invest, branche d’investissement de l’énergéticien EDF, a pris une participation de 49 % au capital de la société propriétaire du retail park Espace Chanteraines situé à Gennevilliers et totalisant 23 000 mètres carrés. EDF Invest succède à Pimco Prime Real Estate dans un partenariat noué avec Altarea qui conserve le contrôle de l’actif et reste en charge de sa gestion opérationnelle. EDF Invest est conseillée par Lacourte Raquin Tatar avec Nicolas Jüllich, associé, Eugénie Bossé et Sacha Partensky, en M&A ; Marie-Amélie Gros, associée, Anne-Sophie Da Silva, counsel, Juliette Amblard, en immobilier ; ainsi que par Galm Avocats avec Pierre Appremont, associé, Samuel Drouin, counsel, en droit fiscal. Pimco Prime Real Estate est assisté par White & Case avec Brice Engel, associé, Grégoire Baudry, en M&A et droit immobilier, avec le bureau du Luxembourg ; ainsi que par CMS Francis Lefebvre avec Mary Lédée, counsel, en droit fiscal. Altarea est accompagné par De Pardieu Brocas Maffei avec Nicolas Favre, associé, Marion Houdu et Alexia Pharès, en M&A ; et Emmanuel Chauve, associé, Félix Godard, en droit fiscal.
Six cabinets sur le financement d’Amplitude Surgical
Six mois après l’acquisition d’Amplitude Surgical, société cotée sur Euronext Paris et contrôlée par PAI Partners (ODA du 19 mars 2025), Zydus Lifesciences obtient une facilité de crédit de 400 millions d’euros, BNP Paribas intervenant en qualité de prêteur, agent, et banque présentatrice et garante dans le cadre de l’offre publique. L’ouverture de l’offre publique d’achat a été approuvée par l’Autorité des marchés financiers (AMF), fin septembre, confirmant la conformité du projet d’offre publique d’achat simplifiée, laquelle pourra être suivie d’un retrait obligatoire si les conditions sont remplies. Zydus est conseillé par Darrois Villey Maillot Brochier avec Olivier Huyghues Despointes, associé, Florian Benard, Mehdi Tiguidda et Paul de Tacon, en M&A et marchés de capitaux ; par Stephenson Harwood avec Yann Beckers, associé, Francisca Tchouli et Hugo Le Ridou, en financement ; ainsi que par le cabinet d’avocats indien Kanga & Co. PAI Partners est accompagné par Willkie Farr & Gallagher avec Eduardo Fernandez et Gabriel Flandin, associés, Mathilde Faure, Axel Rogeon et Floriane Teillet, en corporate ; ainsi que par Hogan Lovells avec Ludovic Geneston, associé, Adrian Gaina, en droit fiscal. BNP Paribas est épaulée par Ashurst avec Eric Fiszelson, associé, Jeffrey Andrélan, en marchés de capitaux ; et Nicolas Bombrun, associé, Gaspard Bastien-Thiry, counsel, Athénaïs de Sercey, en corporate. Le fondateur et directeur général d’Amplitude Surgical SA est assisté par Piotraut Giné Avocats avec François Giné, et Suzanne de Carvalho, associés, Myriam Zendjebil, en corporate ; et Florent Champy, counsel, en droit fiscal
Cinq cabinets sur la reprise de Veracyte France
Helio Diagnostics SAS reprend auprès de Veracyte Inc., groupe spécialisé dans le dépistage du cancer, sa filiale française Veracyte SAS dans le cadre de son plan de cession. Le dirigeant d’Helio Diagnostics est le cofondateur d’HalioDx, société spécialisée dans le diagnostic immunologique des cancers, dont il a dirigé la branche diagnostic et qui avait été rachetée 260 millions d’euros par Veracyte Inc. (ODA du 4 septembre 2021). Helio Diagnostics est accompagné par VLG associés avec Guilhem Fabre, en restructuring. Veracyte Inc. est conseillé par Latham & Watkins avec Hervé Diogo Amengual, associé, Lucas Lo Cascio, en restructuring. La filiale française Veracyte SAS est épaulée par BBLM avec Thomas Gagossian, en procédure collective ; ainsi que par Boustière Avocats avec Elise Boustière, associée, Emma Flory, en droit social. Le Comité social et économique (CSE) est soutenu par Michel Pezet et Associés avec Justine Laugier, associée, en droit du travail.
