Private equity, fusions-acquisitions et droit général des affaires, suivez les grands dossiers de la semaine.
Fusions-acquisitions
Six cabinets sur la cession par Rio Tinto de son usine à Dunkerque
GFG Alliance, société de l’industriel anglo-indien Sanjeev Gupta, rachète au groupe minier Rio Tinto Alcan son usine de Dunkerque pour 500 millions de dollars (environ 405 millions d’euros). Cette dernière est la plus grande fonderie d’aluminium d’Europe avec une capacité annuelle de 280 000 tonnes. Employant 570 salariés, elle réalise un chiffre d’affaires de près de 500 millions d’euros. L’offre est portée par Liberty House, bras industriel de GFG Alliance. L’acquéreur prévoit de moderniser le site de production pour en faire un centre international de l’aluminium et de l’expertise en produits aluminium en aval. Rio Tinto était conseillé en interne par son département juridique avec Sandrine Cahn, chief counsel France & Aluminium EMEA, et Donald Seberger, special counsel. Dentons a conseillé Rio Tinto, avec Olivier Genevois, associé, Emmanuelle de Schepper, of counsel, Morgane Ferron et Paul Sautier en M&A. LPA-CGR Avocats l’a également épaulé, avec Frédérique Chaillou, associée, Anne Delorme, counsel, et Sarah Becker sur les aspects environnementaux ; Sidonie Fraîche-Dupeyrat, associée, et Anne-Charlotte Foin en immobilier. EY Société d’Avocats l’a aussi assisté avec Anne-Laure Drouet, associée, et Alexandre Perron en fiscal. Ogletree Deakins est intervenu en social avec Karine Audouze, associée, et Nicolas Peixoto. Clyde & Co a assisté GFG Alliance avec, à Paris, Jean-Michel Reversac, associé. Cazals Manzo Pichot l’a également épaulé avec Romain Pichot et Maxence Manzo, associés, en fiscal.
Quatre cabinets sur la reprise de Prenax par le management
Le management de Prenax, agence d’abonnements, redevient l’actionnaire majoritaire de la société en rachetant les parts détenues par la holding d’investissement Arts et Biens depuis 2013. Créée en 1993, Prenax propose aux entreprises et administrations une prestation de service permettant de centraliser les commandes d’abonnements et d’ouvrages du monde entier, tous supports confondus. En 2014, elle a racheté son concurrent direct Lavoisier, l’éditeur d’ouvrages imprimés et numériques. Présent dans huit pays, Prenax gère plus de 250 000 abonnements pour plus de 4 000 clients, et réalise un chiffre d’affaires de plus de 100 millions d’euros. Goodwin a épaulé la direction de Prenax, avec Jérôme Jouhanneaud, associé, Isabelle Meyrier, counsel, et Rémi Pagès en corporate ; Adrien Paturaud, counsel, et Bruno Valenti en financement ; Marie-Laure Bruneel, associée, et Paul Fournière en fiscal. White & Case a assisté Arts et Biens et les autres vendeurs avec François Leloup, associé, et Delphin Boucher. Simmons & Simmons a assisté les prêteurs seniors avec Colin Millar, associé, Aurélien Jugand et Iva Parvanova. McDermott Will & Emery a accompagné le mezzaneur (Edmond de Rothschild Investment Partners) avec, à Paris, Pierre-Arnoux Mayoly, associé, Shirin Deyhim et Benjamin Briand en structuration et financement ; Grégoire Andrieux, associé, Louis Leroy et Anaël Hadji en corporate ; Jilali Maazouz, associé, Ludovic Berges et Marine Moati en social ; Antoine Vergnat, associé, Côme de Saint-Vincent et Thibault Stumm en fiscal.
Hogan et Gide sur le rachat de Lilial
Coloplast, société cotée au Danemark spécialisée dans la fabrication de matériel médical, acquiert Lilial, distributeur de produits médicaux à domicile, auprès de Naxicap Partners, Ouest Croissance et du management, pour une valorisation de 35,5 millions d’euros. Depuis un LBO primaire en 2014, Naxicap Partners et Ouest Croissance détenaient la majorité du capital. Le solde des titres était détenu par le fondateur de Lilial, Denis Marliac, et le management. Lilial est un distributeur de produits médicaux à domicile qui a enregistré un chiffre d’affaires de 33 millions d’euros en 2017 et emploie 80 collaborateurs. De son côté, Coloplast regroupe 11 000 salariés à travers le monde. Gide a épaulé Coloplast avec Dimitri Dimitrov et David-James Sebag, associés, Pierre-Antoine Degrolard et Rémi Avon. Hogan Lovells a conseillé Naxicap Partners, Ouest Croissance et le management de Lilial avec Stéphane Huten, associé, Arnaud Deparday et Bob Zeller en corporate ; Bruno Knadjian, associé, et Laurent Ragot, counsel, en fiscal.
Droit général des affaires
Quatre cabinets sur le refinancement de la dette de Financière CEP
Le courtier Financière CEP refinance sa dette qui s’élève à 630 millions d’euros de senior facilities et à 120 millions d’euros de second lien notes. L’américain JC Flowers, actionnaire majoritaire de Financière CEP depuis 2011, avait initié un process de vente l’année dernière. Mais malgré les marques d’intérêt de plusieurs fonds, il aurait jugé les offres trop basses et préféré suspendre le process. Pour rappel, Financière CEP est partagée en deux entités. D’un côté CBP (Compagnie bancaire de prévoyance), l’activité historique de courtage d’assurance emprunteur ; de l’autre la Compagnie européenne de crédit spécialisé en courtage immobilier, née du rachat d’Empruntis en 2015, puis d’Immoprêt en 2016. En décembre dernier, Compagnie européenne de crédit a racheté ACE Crédit, le réseau d’agences spécialisé dans le courtage en crédit immobilier, auprès de Joël Boumendil, son fondateur, et d’Edrip, actionnaire minoritaire. Freshfields Bruckhaus Deringer a conseillé les emprunteurs avec Nicolas Barberis, associé, Julien Rebibo, counsel, et Mathieu Rétiveau en corporate ; Stéphanie Corbière, associée, Gabriel Glover-Bondeau et Sarah Cannici en financement. De Pardieu Brocas Maffei les a également conseillés avec Nadine Gelli, associée, et Sonia Bouaffassa en fiscal. Ashurst a assisté J.P. Morgan Securities PLC et Nomura Bank International PLC avec, à Paris, Pierre Roux, associé, Thomas Ehrecke et Elodie Soler en financement et Emmanuelle Pontnau-Faure, associée, en fiscal. Desfilis, a conseillé les prêteurs avec Fréderic Pinet, David Malamed, associés, ainsi que Marie-Victoire James en corporate.
Private equity
Chammas, Shearman et SVZ sur le tour de table d’HalioDx
HalioDx, société de diagnostic spécialisée en immuno-oncologie, lève 18,5 millions d’euros auprès de Bpifrance, après une première levée de 8 millions d’euros en mars 2015. Les nouveaux investisseurs Quest for growth, géré par Capricorn Venture Partners, et Amundi PEF ont également participé à ce tour de table aux côtés des investisseurs historiques MI Care, Sham Innovation Santé, BNP Paribas Development et Sofipaca. HalioDx fournit aux oncologues des produits et des services de diagnostic immunologique. Cette levée de fonds va lui permettre d’accélérer le développement d’Immunoscore, une plateforme de diagnostic fondée sur l’analyse du microenvironnement tumoral, permettant notamment de prédire le risque individuel de rechute du cancer du côlon. La levée doit aussi permettre à HalioDx de structurer son développement commercial aux Etats-Unis. Shearman & Sterling a conseillé HalioDx avec Hervé Letréguilly, associé, Marie Pouget, counsel, et Amandine Souin. Chammas & Marcheteau a épaulé Bpifrance avec Denis Marcheteau, associé, Roxane Bouillon, Benjamin Levy et Justine Vesselle. Sekri Valentin Zerrouk a épaulé Amundi PEF avec Géraud de Franclieu, associé.
Quatre cabinets sur l’acquisition de Trace
TPG Growth effectue l’acquisition de la majorité des parts de Trace, plateforme multimédia internationale spécialisée dans la musique et le divertissement, auprès de Modern Times Group, spécialiste du divertissement numérique basé en Suède. TPG Growth investit aux côtés d’Evolution Media et de Satya Capital. Le cofondateur de Trace, Olivier Laouchez, ainsi que son management continueront de détenir une participation minoritaire. Trace est un groupe de médias et de divertissement qui possède et distribue 21 chaînes de télévision payantes, sept stations de radio FM et 30 services numériques et mobiles. Il revendique plus de 200 millions de téléspectateurs et auditeurs à travers 160 pays. Gibson Dunn a conseillé TPG Growth avec Bernard Grinspan et Patrick Ledoux, associés, Audrey Obadia-Zerbib, of counsel, Audrey Paul, Claire Aristide et Victoire Segard en corporate ; Jérôme Delaurière, associé, en fiscal ; Maïwenn Béas, of counsel, sur les aspects réglementaires. Taj l’a également épaulé avec Arnaud Mourier, associé, et Damien Foisy d’Angicourt, senior manager, en fiscal. Willkie Farr & Gallagher a conseillé le cofondateur de Trace, Olivier Laouchez, et le management avec Eduardo Fernandez, Grégory de Saxcé, associés, et Gil Kiener en corporate ; Charles-Antoine Erignac, counsel, et Perrine Saunier sur les aspects réglementaires. Dentons a assisté Modern Times Group avec Emmanuel Scialom, associé, et Paul Sautier.
Quatre cabinets sur le LBO de Lacoste
Lacoste, spécialiste de la distribution de fournitures, de mobilier de bureau et de produits scolaires, organise un nouveau tour de table de 17 millions d’euros. Il est mené auprès des actionnaires historiques, la famille Lacoste ainsi que Siparex, et auprès de deux nouveaux actionnaires, Arkéa Capital et Bernard Perreau, ancien président de Feu Vert et nouveau dirigeant de Lacoste succédant au fondateur. L’opération, structurée sous forme de LBO, comporte une ligne de financement dédiée à la réalisation de croissances externes. Fondé en 2003 par Daniel Lacoste, le groupe a vu son chiffre d’affaires évoluer de 32 à 54 millions d’euros depuis l’opération primaire menée par Siparex fin 2014. Lacoste compte désormais 270 salariés, plus de 45 000 clients et plus de 22 000 références de produits. Avec ce LBO, Lacoste souhaite mettre en place un plan de développement devant lui permettre de doubler le chiffre d’affaires à horizon de cinq ans, reposant sur une politique active d’acquisitions et une diversification de la gamme de produits et services. Axten a épaulé la famille Lacoste et Siparex avec Clyve Monfredo, associé, Sophie Gsell et Jessica Bianchi en corporate et financement ; Christophe Lestringant, associé, et Stéphanie Perrod de Verdelhan en fiscal. Lamartine Conseil a assisté Arkéa Capital avec Guillaume de Ternay, associé. Fidal a représenté Bernard Perreau avec Jean-Godefroy Desmazières, associé, en fiscal ; Monique Catalan-Six, associée, et Elodie Blacher en corporate. De Pardieu Brocas Maffei a conseillé les prêteurs seniors avec Corentin Coatalem, associé, Aurélie Paneels et Charles Connesson en financement.
