Private equity, fusions-acquisitions et droit général des affaires, suivez les grands dossiers de la semaine.
Droit général des affaires
Cleary, Linklaters et Allen sur l’introduction en Bourse de Neoen
Neoen, premier producteur d’énergie exclusivement renouvelable en France et en Australie, a réalisé son introduction en Bourse sur Euronext Paris. L’offre, qui comprend une offre au public en France et un placement international, y compris un placement 144A aux Etats-Unis, a été largement souscrite par plusieurs investisseurs français et internationaux. La taille de l’offre est d’environ 628 millions d’euros (près de 450 millions d’euros par émission d’actions nouvelles et environ 178 millions d’euros d’actions existantes), faisant de cette opération la plus importante levée de fonds de ces derniers mois sur Euronext Paris. Le montant est par ailleurs susceptible d’être porté à un maximum de 697 millions d’euros en cas d’exercice intégral de l’option de surallocation. Au total, l’opération valorise la société environ 1,45 milliard d’euros. Créée il y a dix ans, Neoen se concentre sur la production d’énergie solaire et éolienne, qu’elle associe de plus en plus à des solutions de stockage d’énergie. La société, qui a notamment développé la plus grande ferme solaire en France (300 mégawatts à Cestas, en Gironde) et a installé pour Tesla en Australie une batterie géante capable d’alimenter 30 000 foyers, a réalisé au premier semestre 2018 un chiffre d’affaires de 102 millions d’euros. Cleary Gottlieb a conseillé Neoen avec John Brinitzer et Marie-Laurence Tibi, associés, Mark Adams, counsel, Amir Nezar, Louis Fridman, Annabelle Mathieu et Julien Loth en marchés de capitaux, Anne-Sophie Coustel, associée, et Cécile Mariotti en fiscal, et Jérôme Hartemann en droit social. Linklaters a assisté le syndicat bancaire (J.P. Morgan, Natixis, Barclays et Société Générale) avec Bertrand Sénéchal, associé, Clément Moine et Elise Alperte en marchés de capitaux, Luis Roth, associé, et David Adler sur les aspects de droit US, et Cyril Boussion, associé, et Nadine Eng en fiscal. Du côté des fonds ayant pris une participation au capital de Neoen, Allen & Overy a représenté le Fonds stratégique de participations (FSP) avec Brice Henry, associé, et Pascal Molinelli, ainsi que les Fonds ETI 2020, Capenergie II et Capenergie 3 avec Olivier Thébault, counsel, et Virginie Chatté en marchés de capitaux, et Mathieu Vignon, associé, et Virginie Chatté en fiscal.
Bredin Prat sur la cession de titres Safran par l’Etat
L’Etat a récemment cédé 10 410 000 actions Safran, représentant 2,35 % du capital de l’équipementier aéronautique, dans le cadre d’un placement institutionnel avec construction accélérée du livre d’ordres. L’opération a rapporté environ 1,24 milliard d’euros à l’Etat qui reste, au terme de cette cession, le premier actionnaire de Safran avec 10,81 % du capital et environ 17,67 % des droits de vote. Le produit de cession de ces titres servira à alimenter le fonds pour l’innovation et l’industrie dédié au financement des innovations dites de «rupture». Bredin Prat a conseillé l’Agence des participations de l’Etat avec Olivier Saba, associé, Jean-Damien Boulanger, counsel, et Douceline Chabord en marchés de capitaux, et Sébastien de Monès, associé, en fiscal.
Fusions-acquisitions
Trois cabinets sur la reprise de Weave par Onepoint
Le spécialiste de la transformation digitale des entreprises et acteurs publics Onepoint a mis la main sur Weave, cabinet de conseil en stratégie augmentée® détenu jusqu’ici en partie par le fonds d’investissement NIXEN, pour un montant total de 120 millions d’euros. A l’occasion de cette transaction, les associés de Weave réinvestissent dans la société. Le nouvel ensemble pèse 300 millions d’euros de chiffre d’affaires et compte environ 2 300 employés. Fondé en 2001, Weave est un spécialiste du conseil en stratégie augmentée mixant design thinking, digital et technologie. Le groupe réunit aujourd’hui plus de 400 consultants experts de l’open banking, de la digitalisation du secteur agricole, de l’intelligence artificielle, de l’industrie 4.0 ou encore de l’urbanisme intelligent. Osborne Clarke a représenté Onepoint avec David Haccoun, associé, Anne-Laure Laroussinie et Cyrille d’Amécourt. De Pardieu Brocas Maffei a accompagné NIXEN et les associés de Weave avec Frédéric Keller, associé, et Miriam Dounas en corporate, et Nadine Gelli, associée, en droit fiscal. FTPA a également conseillé les associés de Weave réinvestissant dans Onepoint avec Antoine Gautier-Sauvagnac et Coralie Oger, associés, et François-Xavier Beauvisage.
Hogan Lovells et DVMB sur la vente de 24 % de GreenYellow
Le groupe de distribution Casino cède 24 % du capital de sa filiale dédiée à l’énergie solaire et à l’efficacité énergétique, GreenYellow, à la société d’investissement Tikehau Capital et à la banque publique Bpifrance pour un montant total de 150 millions d’euros. Cette transaction permettra notamment d’accélérer le développement de GreenYellow sur l’ensemble de ses marchés en France et à l’international. Fondé en 2007 au sein du Groupe Casino, GreenYellow est engagé dans le développement de solutions B2B visant à réduire les dépenses énergétiques de ses clients. La société a développé plus de 150 projets photovoltaïques décentralisés générant environ 190 MWc et exploite plus de 1 500 contrats d’efficacité énergétique, tant avec le groupe Casino qu’avec des clients tiers. GreenYellow compte plus de 260 collaborateurs et est aujourd’hui présent en France, en Amérique latine, en Afrique et en Asie. Hogan Lovells a conseillé Tikehau Capital et Bpifrance avec Stéphane Huten, associé, Florian Brechon, counsel, Alexandre Jeannerot et Sophie Han en corporate, et François Brunet, associé, et Céline Verney en concurrence. Darrois Villey Maillot Brochier a assisté Casino avec Bertrand Cardi et Ben Burman, associés, Christopher Grey et Paul Bertrand en corporate/M&A, ainsi que Didier Théophile, associé, et Guillaume Aubron en concurrence.
DVMB sur l’acquisition d’un bloc de 22 % de SFL par Colonial
Le groupe espagnol Inmobiliaria Colonial s’apprête à mettre la main sur le bloc de 22 % détenu par Qatar Holding LLC and DIC Holding LLC dans Société Foncière Lyonnaise (SFL), ce qui lui permettrait de porter sa participation à 80,74 % du capital social du groupe français spécialisé dans l’immobilier de bureaux. L’accord prévoit que les deux fonds d’investissement qataris apportent à Colonial 15,34 % de SFL, en échange d’actions Colonial émises dans le cadre d’une augmentation de capital. Le montant de la transaction serait payé en numéraire à hauteur d’environ 203 millions d’euros, et en actions Colonial existantes ou à émettre pour environ 56 millions d’actions. L’objectif est de permettre à Colonial de renforcer sa présence sur le marché français. Darrois Villey Maillot Brochier a conseillé Colonial et SFL avec Bertrand Cardi et Christophe Vinsonneau, associés, et Cécile de Narp en M&A, et Vincent Agulhon, associé, et Brian Martin en fiscal. Colonial a également été assisté par Ramon y Cajal Abogados pour les aspects espagnols.
Private equity
Trois cabinets sur le rachat de Nemera par Astorg
Le fonds d’investissement français Astorg a conclu un accord en vue d’acquérir auprès du britannique Montagu Private Equity une participation majoritaire au capital de la société iséroise Nemera, fabricant mondial de systèmes d’administration de médicaments pour l’industrie pharmaceutique. Le montant de la transaction dépasserait le milliard d’euros, et le processus de vente a été mené par HSBC et Morgan Stanley. Dans le détail, si Astorg s’est engagé dans un premier temps à mettre la main sur la totalité du capital de Nemera, il offrira ensuite à Montagu la possibilité de réinvestir à ses côtés afin de former un partenariat à parts égales pour soutenir l’équipe de direction de Nemera dans la réalisation des futurs plans de développement du groupe. Fruit de la fusion en 1989 du spécialiste français de l’emballage Carnaud et de l’anglais Metalbox, rebaptisée Nemera en 2014 suite au rachat de la division Healthcare Devices du groupe américain Rexam par Montagu, la société fabrique des sprays nasaux, des inhalateurs ou encore des stylos à insuline. Elle emploie 1 950 personnes et réalise 300 millions d’euros de chiffre d’affaires. Latham & Watkins a assisté Astorg avec Thomas Forschbach et Alexander Crosthwaite, associés, Alexandre Balat et Allison Kramer en corporate, Lionel Dechmann, associé, et Olivier Stefanelli en financement, Xavier Renard, associé, et Thomas Claudel en fiscal, Frédéric Pradelles, associé, et Chloé Cluzel en concurrence, ainsi que Matthias Rubner en droit social. Weil Gotshal & Manges a conseillé Montagu Private Equity avec David Aknin, associé, Guillaume Bonnard, Alexandra Stoicescu et Charlotte Formont en corporate, Edouard de Lamy, associé, et Anne Guillabert en fiscal, Marc Lordonnois, counsel, en droit public, James Clarke, associé, en financement, et Romain Ferla, associé, en concurrence. Claris Avocats a accompagné le management de Nemera avec Marie-Isabelle Levesque et Noé Manfred, associés, et Pierre-Alexis Moreau.
Frieh et UGGC sur la levée de fonds de Federation Entertainment
La société de production Federation Entertainment a conclu une levée de fonds pour un montant de 16 millions d’euros auprès des fonds d’investissement Bpifrance, BNP Paribas Développement, Amundi Private Equity Funds, Alliance Entreprendre et Entrepreneur Venture. Basée à Paris et à Los Angeles, Federation Entertainment est à l’origine de plusieurs succès populaires comme «Le Bureau des légendes» pour Canal +, et «Marseille», diffusé sur Netflix Original. Grâce à ce tour de table, la société entend accélérer sa croissance et son développement en France et à l’international, notamment via des opérations de croissance externe. En 2018, la société de production a réalisé un chiffre d’affaires de 45 millions d’euros. Frieh Associés a accompagné Federation Entertainment avec Michel Frieh, associé, et Amale El Fatmioui en corporate, Marina Doithier, associée, en droit social, ainsi que Raphaël Dana, associé, et Martin Leny sur les aspects IP/IT. UGGC Avocats a conseillé les fonds d’investissement avec Charles-Emmanuel Prieur, associé, et Alix Amaury en corporate, et Laetitia Squercioni, associée, en fiscal.
Trois cabinets sur la reprise de Babou par le britannique B&M
B&M European Value Retail, distributeur anglais de produits de la maison et d’articles de bazar, a mis la main sur l’enseigne familiale auvergnate spécialisée dans les produits à petits prix Babou pour un montant total de 91,2 millions d’euros dette comprise. La transaction a été réalisée via la filiale de B&M, EV Retail Limited, qui a repris la totalité des actions de Paminvest SAS, propriétaire des 95 magasins Babou en France. Spécialiste de la vente au détail de produits discount non alimentaires, Babou a été créé en 1979 à Clermont-Ferrand par René Kleboth et compte désormais une douzaine de grandes enseignes (GiFi, Centrakor, Stokomani, Foir’Fouille…). En 2017, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 350 millions d’euros. B&M a été assisté par LPA-CGR en corporate avec Raphaël Chantelot, associé, Thibault Willaume, Delphine Roullier-Paris et Maxime Labonne en M&A, Karine Bézille, associée, et Sophie Marinier en droit social, et Prudence Cadio, associée, et Eva Naudon en IP-IT, ainsi que par EY Société d’avocats en fiscal avec Anne-Laure Drouet, associée, et Arthur Leclerc. Desfilis a accompagné le vendeur (Paminvest/famille Kleboth) avec Philippe Rosenpick et Nathalie Hollier, associés, et Laura Hominal en corporate, Sophie Fournier, associée, en fiscal, et Anastasia Fleury en droit social.
