Le fondateur Laurent Taieb, ses associés Boris Gunther et Eric Porte ainsi que les autres managers conservent la majorité. L’investisseur financier intervient via son véhicule Cabestan Capital. Créé en 2007, ce fonds accompagne des PME de moins de 150 millions d’euros de chiffre d’affaires, situées en France et dans les pays limitrophes. Un pool de financement, mené par la Caisse d’Epargne Ile-de-France en tant que coordinateur, vient compléter le financement de la transaction, et met à disposition du groupe une ligne complémentaire de financement de croissances externes. Le levier de l’opération est modéré de manière à laisser au groupe toutes ses marges de manœuvre pour poursuivre son plan de croissances externes. Créé en 1989 et composé de près de 500 collaborateurs, Artemys (ex-Le Permis Informatique) est spécialisé dans la gestion et l’évolution des systèmes d’information (SI). Positionné sur une clientèle grands comptes, le groupe propose une offre complète de prestations autour de l’architecture et des infrastructures des SI, du cloud, de l’expérience utilisateur associé à l’espace de travail moderne («modern workplace»), de l’informatique décisionnelle («business intelligence») et du big data, de la sécurité et des réseaux, de l’open source et de l’accompagnement en maîtrise d’œuvre (MOE) et en maîtrise d’ouvrage (MOA). Au fil des acquisitions, la PME implantée à Paris s’est développée et s’appuie aujourd’hui sur plusieurs entités : Artemys, Artemys Normandie, Arcatem, Amontech. Porté par les enjeux d’externalisation et de digitalisation des entreprises, le groupe a connu une croissance annuelle de plus de 10 % au cours de ces dernières années. L’arrivée d’Andera Partners qui pourra être amené à réinvestir tout au long de son investissement coïncide avec la volonté d’Artemys de s’étendre en France et de compléter l’offre en cybersécurité par le biais d’acquisitions. Des cibles de 10 millions d’euros de revenus ou plus sont recherchées. Artemys a pour objectif de doubler son chiffre d’affaires s’élevant actuellement à 45 millions d’euros. Desfilis a conseillé Andera Partners avec Guillaume Giuliani, associé, Marie-Victoire James, counsel, et Eléonore Coquerel en corporate ; David Malamed, associé, et Jonathan Devillard en financement et Frédéric Bosc, associé, en fiscal. Lamy Lexel a accompagné Artemys et son équipe de management avec Arnaud Lafarge, associé, Maïté Massoma et Pauline Pontier en corporate ; Pierre-Antoine Farhat, associé, Hélène Relange et Audrey Lichnewsky en fiscal. Herbert Smith Freehills a conseillé les prêteurs avec Laure Bonin, associée, et Pierre Mathé en financement.

Le conseil d’Andera Partners : Guillaume Giuliani, associé, chez Desfilis

Comment Andera Partners a arrêté son choix d’investissement ? Les intérêts entre fonds et management ont-ils été faciles à aligner ? Comment le fonds compte accompagner le développement de l’entreprise ?

Artemys est un actif qui a démontré sa résilience pendant la crise sanitaire et c’est une des raisons pour lesquelles Andera Partners a poursuivi l’opération. Un investissement de ce type est avant tout une aventure humaine et la qualité des fondateurs et du management a été déterminante. Les parties prenantes ont été très précises et vigilantes sur les termes du dossier. Mais la décision et l’accord ont été assez vite trouvés : une seule après-midi a suffi pour régler tous les principaux sujets. En ce qui concerne l’accompagnement d’Artemys, Andera soutient son management en participant de manière active aux discussions au conseil de surveillance et en finançant des croissances externes, lorsque cela est nécessaire.

Est-ce qu’il y a eu des spécificités juridiques ?

Pour répondre aux différents désidératas de l’ensemble des intervenants – le dirigeant fondateur, ses associés, l’équipe de management et le fonds –, nous avons créé des valeurs mobilières et avons mis en place un management package, dont une partie en actions gratuites pour intéresser l’ensemble des parties prenantes et faire monter les manageurs au capital. C’est une opération à la fois d’apport et de vente. Les fondateurs ont apporté une partie importante de leurs titres et ils en ont vendu une autre. Andera Partners est également intervenu dans le financement en obligations convertibles.

Cette opération a-t-elle subi les aléas de la crise sanitaire ?

La qualité d’Andera Partners est d’avoir cru au dossier et d’avoir poursuivi le processus, même de manière moins soutenue, pendant le premier confinement, contrairement à de nombreux fonds qui avaient suspendu leurs opérations jusqu’en septembre. Les discussions ont accéléré lors du déconfinement.